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梁亨
因擔心美國兩大金融業龍頭富國和摩根大通在持續低利率環境下，淨利潤空間不斷縮小，拖累華爾街上周錄得4個月以來最差的一周行情，導致標普金融指數的1.4%跌幅，自然成為表現最差的標普板塊指數；然而憧憬上月美聯儲局公布「QE3」的每月400億元(美元，下同) 以上的抵押貸款證券購買計劃，讓當地銀行業可持續在按揭業務獲得受惠，不妨佈局收集相關板塊股建倉。
據基金經理表示，房地產通常是經濟恢復的一個重要組成部分，美聯儲局的連番政策，在一定的範圍內已起到緩解房市倒退的程度之餘，當地銀行業在這恢復過程的按揭業務也獲得益處。
銀行按揭收入大幅增長
Oppenheimer分析師上周給其客戶的一份研究報告中指，連同第三、四大的U.S. Bancorp和美銀等四大龍頭在按揭收入上有望可達69億元或同比增加37%；而彭博社的分析師調查則估計，按揭收入有助帶動四大龍頭的合計盈利可達到109億元，表明銀行抵押貸款正處於受惠政府政策鼓勵的周期。
以佔近三個月榜首的摩根環球金融（美元）基金為例，主要是透過全球各地的金融企業公司股票管理組合，以達致長期資本增長目標。
該基金在2009、2010和2011年表現分別為39.16%、2.82%及-23.21%。基金平均市盈率和標準差為9.13倍及26.45%。資產百分比為96.2% 股票及3.8% 現金。
資產地區分布為40.5% 美國、11.2% 英國、6.7% 中國內地、5.8% 澳大利亞、5.4% 加拿大、4.6% 法國、4.6% 其他地區、4.1% 印度、4% 香港、3.5% 瑞士、2.4% 西班牙、6.9% 德國、1.8% 瑞士及1.6% 日本。
資產行業比重為36.9% 地區零售銀行、17.8% 消費金融/資本市場的經紀業務以及資本市場、12.3% 全球零售銀行、10.7% 多線保險、9.6% 人壽與健康保險、4.1% 財產和意外保險、3.1% 房地產開發/管理及1.7% 房託投資。
基金三大資產比重股票為4.9% 富國銀行、4.2% 花旗集團及3.6% 滙豐控股。
即使富國銀行上周公布季度收入75億元或同比增加22.3%後，管理層表示前景存在壓力，但標普評級機構由於住房價格最近有所改善，有助於降低富國這方面業務的風險，因此維持其A+/負面/A-1評級不變，表明對富國前景沒有惡化跡象。
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