滬深股評：玉龍期待西氣東輸大單

http://paper.wenweipo.com [2012-11-27] 我要評論

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長江證券股份

　玉龍股份(601028.SS)發佈公告，公司全資子公司伊犁玉龍鋼管有限公司於2012年10月31日獲得中國石油天然氣集團2012年一級物資供應商的准入資質。

伊犁玉龍獲中石油認證

　伊犁玉龍公司成立於2009年11月18日，地處油氣管網建設幹線集聚區新疆，目前公司擁有高鋼級高強度螺旋埋弧管產能15萬噸，是公司戰略佈局東、西—支、幹兩線的重要一環。然而一直以來，受供貨資質等影響，伊犁玉龍公司出現訂單不足、產能難以完全釋放的釋放，影響了公司業績。伊犁公司獲得中石油一級物資供應商資質表明公司已獲得中石油認可，有利於公司未來承接相關訂單，尤其此時正值西氣東輸三線開工，供應商資質的獲得有望促進公司產能釋放。　

　當然，獲得一級物資供應商資質並不代表公司就可以獲得相關訂單，但至少新疆子公司已經通過了第一個門檻。並且公司過去也有重大項目供貨經驗，有利於公司獲得西氣東輸三線及其他工程相關訂單。

　今年上半年公司進行了募投項目實施地點變更，將實現公司本部生產具備海底油氣輸送管的能力和對我國頁岩氣已探明儲量較大的四川地區的戰略佈局計劃，這也符合公司一貫以來「產業升級+區域佈局」的長期戰略方向。同時，公司未來業績的提升主要依賴於募投項目高毛利品種產能的逐步釋放。

　預計公司2012、2013年每股收益分別為0.37元和0.55元人民幣，維持「謹慎推薦」評級。