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張怡
中資股昨續以個別發展為主，當中內房龍頭股的中國海外(0688)便仍見呈強，曾再創23.15元的年內新高，收市報22.6元，漲1.12%。多隻內房股近期紛創新高，無疑也是投資者對中國地產市場的前景抱樂觀取態的表現。
越秀房產信託(0405)主要投資於廣東省作辦公樓、零售及其他商業用途的物業，除了擁有位於廣州白馬大廈、財富廣場、城建大廈、維多利廣場及越秀新都會大廈五項物業外，動用約90億元(人民幣，下同)購入母公司越秀地產(0123)旗下廣州國際金融中心(IFC)已於今年10月完成，令其資產基礎激增逾2倍至233億元。是次收購在擴大物業組合之餘，租金收入將可望持續上升，也有助提升盈利表現。
雖然越房這次大型收購，負債比率由上半年的26.3%升至目前37%，惟仍低於香港上市房託要求的45%水平，而集團資產基礎勁增，令其日後在資本市場集資將更為方便，大為有利未來業務拓展。而據越秀集團發言人向媒體表示，越秀地產旗下的財富天地廣場和財富中心，亦有機會於成熟時候注入越房。
值得一提的是，越房以每單位3.3港元配售籌30億元支付部分收購，錄得3倍超購，當中7成的投資者是長線基金及退休基金等，股東結構由以往散戶比例約佔70%，改為目前約有70%基金。另外，集團每基金單位中期分派0.1367元(港元，下同)，以昨收市價3.73元計，息率逾7厘，在現時大低息環境下，不失為進可攻退可守之選。越房本月以來一直均能守穩於3.64元之上，近兩日走勢有轉強跡象，現水平上車，上望目標仍睇4元阻力關，惟失守3.6元支持則止蝕。
國壽購輪20641較可取
國壽(2628)在昨日反覆的市況下仍見趨穩，平收22.85元，若看好其後市表現，可留意國壽瑞銀購輪(20641)。20641昨收0.118元，其於明年3月25日到期，換股價為23.55元，兌換率為0.1，現時溢價8.23%，引伸波幅28.46%，實際槓桿8.89倍。此證雖為價外輪，不過因有較長的期限可供買賣，現時數據又屬合理，加上交投也為同類股證中較暢旺的一隻，故不失為可取的捧場選擇。
投資策略：
紅籌及國企股走勢：港股高位整固，資金面充裕，續有利中資股後市表現。
越秀房產信託：完成收購IFC，有利提升資本基礎，亦有助日後業務拓展。
目標價：4元
止蝕位：3.6元
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