|
司馬敬
亞太區股市今假後重開，可望承接上周五美股大升逾200點及美元兌日圓重返97水平而較顯著反彈，尤以上周大跌逾3%的港、韓、澳、星為甚，至於一周大跌達6.51%的日本股市，可望在日圓回落而作出技術反彈，有望重上13,000關。美非農新增職位勝預期及5月失業率意外地升上7.6%，紓緩了市場對美提早退市的憂慮，成為刺激美股三大指數齊彈升1%的藉口，對環球股市氛圍有利。港股上周累跌817點，超跌嚴重，可望隨美股升勢而有力反彈，短期重上22,000/22,500水平，跌幅已深的內銀、內房及港地產股可望反彈。
美國上月非農業職位增加17.5萬個，略高於市場預期，但失業率升至7.6%令市場感到意外，令投資者相信聯儲局短期難以削減買債規模，成為美股上周五在數據公布後大升的藉口。非農業職位勝預期在炒退市氛圍下本來可成為淡市藉口，但市場解讀為新增職位低於20萬個，仍不足以令聯儲局提早縮減買債規模，故當失業率不跌反升之下，形成壞消息當好消息炒，並出現爆升場面，道指以近高位收報15,248，標指更勁升20點收報1,643。
值得關注的是，美元在經濟數據向好下急彈，兌日圓先後升穿96、97關，升至97.56水平，有利亞太區紓緩日圓急升引發套利交易形成的跌市壓力。此外，朝韓本周三重啟談判，有利東北亞局勢緩和，對周邊股市有利。
內地CPI低企利政策出台
內地這兩天已公布5月進出口數據及通脹數據，海關總署公布，5月份內地出口按年增長1%，遠低過市場預期的7%；進口更錄得下跌0.3%，亦遠差過預期的增加6%。出口增幅急速回落，海關指出主要是對港套利貿易基本得到遏制，令內地與香港貿易快速回落；另外，受內地經濟放緩、外部需求低迷、企業經營成本居高不下、人民幣升值、貿易環境惡化等因素所致。內地進出口數據走樣，對環球經濟有負面影響，但市場對上月內地進出口增幅遠較預期高已提出質疑，並以指出主要是受港套利貿易扭曲所致。
可以預期，內地進出口數據疲弱，有助加快相關政策出台。至於5月CPI按年升2.1%，較4月回落0.3個百分點，統計局專家解釋，鮮菜價格下跌是拉低物價的主要原因。內地通脹數據處低水平，有利人行推行較寬的銀根政策支持實體經濟增長，對股市屬正面。
內地股市今天至周三休市，最新的進出口及通脹數據好淡互抵，港股市成為內地休市部分可對沖市場，金融及製造業板塊將有啟示。
內銀息率高中線佳選
內銀四行在6月內除息，上周中行（3988）除息後遭遇大型拋空壓力而急跌，本周四輪到建行（0939），末期息0.268分人民幣（相當於0.339港元），但上周連遭四日大手沽空，股價跌至6.09元，息率達5.56厘，撇開短線大戶造淡的因素，以中線角度持有，現價買建行收高息，好過買iBond。工行（1398）則在下周一除息，末期0.23分人民幣（相當於0.291港元）現價息率5.55厘。上述三大行的現價PE只為6倍多，是進可攻、退可守高息績優股。
|
