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張怡
中央政治局定調下半年經濟為「穩中求進」，對昨日A股有正面的支持作用，上證綜指一度走高至2,015點，最後收窄至1,993點報收，僅升0.19%。A股彈力不強，這邊廂的港股連日在22,000點關出現較明顯的回吐壓力，惟觀乎中資股仍以個別發展為主。國家主席習近平於政治局會議上指，將促進房地產市場平穩健康發展，市場視之為正面訊息，內房板塊因而也成為市場的主要追捧對象。
上實城市開發(0563)昨日亦跟隨其他同業造好，曾高見1.61元，收報1.59元，僅升1.92%，成交增至677萬股，表現無疑不算突出，但因近日已作調整，過去一段時間的低位支持續經得起考驗，所以不妨續加留意。據本地傳媒日前引述集團主席倪建達表示，集團2012財年錄得虧損約1.9億港元，主要是舊項目成本較高所致，估計今年一定可以扭虧；又表示將主力發展上海周邊地區及長江東部沿岸地區的業務，亦不排除未來一至兩年會於市場融資。
另一方面，集團上月下旬曾向獨立第三方出售所持有的上海城開龍城25%股權，涉資11.75億元人民幣，估計出售收益7.34億港元。所得款項，擬用作加快旗下現有物業項目的發展，及應付日後可能物色到的新項目。交易完成後，上海城開仍持有40%權益，綠碳基金亦持有35%權益。上實城開業績可期扭虧，今年預測市盈率約8.46倍，仍處合理水平，現價市賬率(PB)約0.63倍，也有被低估之嫌。趁股價反彈初現跟進，博反彈目標為5月中旬以來阻力位的1.9元，惟失守低位支持的1.53元則止蝕。
中海外走強 購輪24636較可取
中國海外發展(0688)昨逆市漲逾1%報收，為表現較佳的藍籌股，若繼續看好這隻龍頭內房股的後市表現，可留意中海高盛購輪(24636)。24636昨收0.149元，其今年11月18日到期，換股價為22.88元，兌換率為0.1，現時溢價9.04%，引伸波幅36.78%，實際槓桿7.2倍。此證為輕微價外輪，現時數據又屬合理，交投在同類股證中尚算暢旺，故為較可取的捧場選擇。
投資策略
紅籌及國企股走勢：港股續高位整固，預計中資股仍以個別發展為主。
上實城市開發：業績可期改善，業務拓展潛力看好，估值仍處合理水平。
目標價：1.9元
止蝕位：1.53元
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