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新鴻基金融集團
康哲藥業（0867）於內地從事生產藥物、銷售及進口藥品，受惠旗艦藥物銷售增長理想，加上高毛利率產品銷售比重增加，帶動上半年營業額及純利分別上升26.5%及22.3%。內地人口持續增長支持醫藥需求，康哲績佳可追。
黛力新及優思弗藥增長大
康哲藥業上半年營業額上升26.5%至1.67億美元，而純利則增加22.3%至5,049萬美元。旗下用於治療抑鬱及膽結石的兩大旗艦藥物—黛力新及優思弗（兩者共佔上半年營業額48.3%），分別增長18.9%及21.4%，為業績增長的主要動力。同時上半年高毛利率產品銷售比重增加，公司毛利率由去年同期的57.9%，增加至59.0%。
在兩個不利因素影響下，康哲上半年仍獲得佳績，預期情況下半年將有所改善，支持全年業績更上一層樓。首先，公司代理用於抗感染的沙多力卡注射液，為旗下第三大藥品（佔上半年營業額14.7%），因生產商按照最新的GMP標準進行改造令出貨量減少，令沙多力卡銷量下跌19%。另外，康哲於去年底至今年初調整了直接網絡的組織架構，對業績構成短暫性的負面影響，預期兩者的情況應於下半年有所改善。
另一方面，上半年平均存貨周期由去年同期的62天，下降至48天，顯示產品銷情暢旺。而近年公司亦自主研發用於治療原發性肝癌的新藥，目前已開始準備試驗後期工作，並完成新藥的廠房建設，新肝癌藥如研發成功將為股價提供上升的催化劑。
市場預期公司全年純利升25%，至1.06億美元，預測市盈率為19.9倍。技術上，康哲股價跌至長期上升軌有支持，周三以陽燭回升，目標看7.60元(昨收市6.99元)，跌穿6.25元止蝕。
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