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香港文匯報訊（記者 陳遠威）內銀業績期隨工行（1398）及中行（3988）大派亮麗成績表後告一段落，券商對工行業績給予肯定，紛紛上調或維持增持評級。瑞信指工行次季純利升13%勝預期，而營運成本及信貸成本亦較預期低，情況理想，維持增持評級，目標價6.33元。
工行次季貸款增幅不及建行（0939），而受製造業及零售批發業資產惡化影響，整體不良貸款餘額及不良貸款率雙升，其中小企業的不良貸款率上升70個基點至2.25%，屬內地大型銀行中最高。但瑞信認為工行仍是內銀股中的首選，由於其流動性及資本水平強勁，而增長目標偏向保守，風險管理上較為敏感，故給予較佳評級。麥格理亦指，工行流動性充裕、資本穩健，而且資產質素獲得控制，但有見工行增長前景放緩，個別經營指標面對壓力，故將其目標價由7.5元下調至6.4元，維持增持評級。
里昂指工行次季淨息差按季收窄4個基點，但獲資產增長抵銷部分影響，才令淨利息收入得以上升2.3%。維持工行減持評級，未來12個月目標價5.79元。
里昂：中行屬內銀首選
中行則獲里昂看好，指該行資金成本管理得益及積極，令淨息差連續第4個季度錄得按季擴闊，按季擴闊2個基點，同比更擴闊15個基點，是唯一一家淨息差擴闊的內銀。而首季純利沒有令人失望，稅前盈利更是5內銀中最強勁，而且核心資本充足率可望再度提升，認為屬內銀首選。但境內人民幣資金成本相對工行依然偏高，情況有待改善。維持增持評級，目標價4.67元。
美銀美林上調中行全年盈利預測9%至10%，並將目標價由3.72元調高至3.9元，但維持減持評級，認為中行股價雖有上升空間，但貸存比率高企，而且資金緊絀，一級資本充足率在新規定下降至9.28%，按現股價低於市賬率1倍，集資條件欠奉。
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