|
新鴻基金融集團
京能清潔能源（0579）是北京最大的天然氣發電供應商，同時擁有風電、水電及光伏發電業務。上半年純利按年增長37%至6.4億元人民幣，其中燃氣及風電是收入增長動力，前者佔總發電量之58.5%，收入增59.6%，後者佔總發電量之31.7%，收入增42.2%。
展望未來，隨著建設中的四大熱電中心陸續施工及投產，料帶動燃氣發電及供熱業務產能大升。市場預測，今年全年純利增長34%，預測市盈率為11.67倍，低於同業平均水平。技術上，股價雙底回升，突破50天線，重申買入，上望3.20元(昨收市2.93元)，止蝕上移至2.77元。
新天綠色能源估值吸引
新天綠色能源（0956）是河北省省企，亦是當地最大天然氣分銷商，經營天然氣及風電業務。公司中期收入按年增長19.7%至22.1億元人民幣，但受累風電業務中的CDM（清潔能源機制）收入減少，純利下跌8.6%至3.29億元人民幣。惟核心營業務─天然氣及風電表現理想，前者收入增15.5%，佔總收入66.6%，後者收入增29%，佔總收入33.4%。
公司正加大開發利潤率較高的城市燃氣零售業務，未來隨著山西煤層引進項目已獲政府審批，設計輸氣容量為4.9億立方米，預料明年可以投產，可支持天然氣銷售快速增長。另外，風電業務亦可受惠到國家加快風電基地的電網建設與輸電工程，棄風限電問題有望改善。
市場預測，今年經調整後純利增長7%，明年增速料加快至17%，預測市盈率10.7倍，低於主要風電股及燃氣股。技術上，股價營造小雙底，正挑戰頸線阻力，小注買入，上望2.66元(昨天收市2.35元)，失守2.16元止蝕。（編者按：第一上海首席策略師葉尚志本周外遊，下周二恢復供稿）
|
