 放大圖片
■左起，鳳凰醫療副總經理徐澤昌、主席兼行政總裁梁洪澤、財務總監江天帆和副執行總經理張曉丹出席該公司上市記者會。記者 卓建安攝
香港文匯報訊（記者 卓建安）年尾IPO熱持續，今日起有3隻新股同時招股，總集資約38.93億元。其中，以純醫院股為賣點的鳳凰醫療（1515）每手500股入場費約3,727元，淨集資約12.28億元。
對於之前有報道稱該公司大股東Speed Key Limited與三名基礎投資者簽訂「對賭」協議，鳳凰醫療董事兼財務總監江天帆昨日出席記者會時表示，有關協議將在上市後失效，對此招股書中亦有披露。
「對賭」協議上市後失效
之前有報道稱，Speed Key Limited與三名基礎投資者Green Talent、Silvapower Investments及淡馬錫附屬公司Vertex Fund簽訂利潤保證協議，若鳳凰醫療今、明年的盈利不達標，大股東需要向基礎投資者作出賠償。
據公布，鳳凰醫療計劃發行2億股股份，90%國際配售，10%公開發售，並有相當於發行股份15%的超額配股權。其招股價介於5.88元和7.38元，相當於2014年預測市盈率20倍至25倍，每手500股入場費3,727.2元。不計超額配股權部分，若按其招股價中位數6.63元計算，鳳凰醫療此次集資淨額12.28億元。
目前鳳凰醫療旗下擁有12家醫院網絡及28家社區診所，共計3,213張運營床位，其中僅1家健宮醫院持有80%的股權，餘下的是透過IOT（投資－營運－移交）方式經營，即主要通過獲得管理費用和供應鏈管理獲得收益。
據公布，健宮醫院過去三年毛利率呈下滑的趨勢，2010年、2011年、2012年和今年上半年的毛利率分別為20.9%、20%、18.4%和17.2%。江天帆解釋說，其原因是該醫院為提升質素而提升耗材質量和增加醫生工資。
提升質素降醫院毛利
至於鳳凰醫療的醫院管理服務的毛利率過去三年亦呈下滑的趨勢，2010年、2011年、2012年和今年上半年的毛利率分別為90.7%、83.7%、69.3%和29.6%。江天帆表示，由於這些IOT方式經營的醫院多為過去兩年開始管理，前期需要投入，待2014年至2015年其盈利狀況會有改善。
鳳凰醫療公開招股截止日期為周四（21日）中午12點，下周五（29日）掛牌上市，德意志證券亞洲和高盛亞洲為其上市聯席保薦人。
|
放大圖片
