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南華證券副主席 張賽娥
上周內地製造業採購經理指數遜預期，令內地股市走弱，拖累港股下跌，恒指全周累跌426點或1.83%至22,817點，國指跌393點或3.63%至10,437點。美國各項經濟數據理想，刺激美元匯率上升，令美股出現較明顯調整，內地人民銀行再度暫停逆回購，將導致內地拆息短期內難以大幅回落。上述因素均限制港股短期表現。
擁22牧場 最大原奶生產商
股份推介：現代牧業(1117)是內地最大的乳牛畜牧公司及最大的原奶生產商。經過多年在牧場上的快速擴張，集團的投資已經到了後期，截至今年6月底，集團共擁有22個畜牧場，是蒙牛集團「特侖蘇」品牌等高端奶的主要奶源供應商。中國人均可支配收入及消費水平的持續提高以及對健康的日益關注，將不斷提升市場對高端優質原奶的需求，加上發改委亦對多家外國奶粉生產商展開反壟斷調查，有望為國產奶粉企業提供發展機遇。工信部制定並上報國務院的《推動嬰幼兒配方乳粉行業企業兼併重組工作方案》，目標在五年後將國內企業整合為50家左右，提高企業進入門檻並提升行業集中度，若批准實施，將為集團營造更好的經營條件。內地放寬一孩政策，亦將有利於乳製品等相關產業長期受益。
北控水務增購項目前景佳
北控水務 (0371)主要業務包括污水處理、建造服務、銷售污水處理設施及供水服務。內地污水處理市場前景樂觀。今年9月，集團先後收購內地水晶水務及中國水務控股共36個水廠及項目，且大部分已取得一級A排放標準，其後又收購兩批平台公司股權，獲得位於浙江、山東、福建等不同省份共9個水務項目，集團未來產能有上升潛力，其污水處理業務也將擴大。內地再出政策加快發展節能環保產業，促進節能減排。整體發展方向有利於環保產業的升級和發展。三中全會亦重申環保及城鎮化主題，隨着相關細則出台，集團有望進一步受惠。(筆者為證監會持牌人)
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