理財智庫：投連壽險收費總額須知

有時金融消費者在市場上會見到一些稱為投資計劃、儲蓄計劃、與投資相關的計劃及設有禁售期的基金計劃等產品，它們實際上可能是投資相連壽險（投連壽險）。了解投連壽險的收費詳情，包括收費與保險保障的關係及對投資選項回報的影響等，均有助消費者作出明智的投資決定。

保單層面收費佔總保費百分比

投連壽險顧名思義，是兼具投資和人壽保障成份。有別於基金及保險，其收費結構亦分兩個層面，一是相關／參考基金層面的費用，即是與投資選項掛鈎的相關／參考基金支付予第三方基金管理公司的費用，二是支付予保險公司的保單層面費用。

按證券及期貨事務監察委員會（證監會）的規定，每一份投連壽險的「產品資料概要」內「重要事項」一欄，須列出保單層面費用及收費佔保單供款額的百分比。這數字可讓消費者在同一基礎上比較不同產品涉及支付予保險公司的費用水平。

百分比乃基於某些假設計算出來，當中涉及受保人的年齡、性別及吸煙習慣、投保額、供款額、持有期以及期內回報率等。

提早終止或須付高退保費

投連壽險有不同的保單層面收費，部分收費會計入保單層面費用及收費佔總供款的百分比內。在解讀這百分比數據時，大家須留意以下數點：

(一)保單層面收費包括保險費用。保險公司提供保險保障須要收費，這類收費一般會從保單價值中扣除，令可用於投資的金額減低，因而影響保單回報。享有較高保險保障的保單，其保單層面費用佔供款總額的百分比一般較高，故此你應審慎考慮產品的保障水平是否切合自己的需要。

(二)於投連壽險保單初期被扣除的前期收費亦包括在這百分比之內。此項收費於保單初期或會較高，故亦可能大幅減少可供投資的供款金額。

(三) 如果投連壽險提供的投資選項是與由保險公司酌情內部管理的投資組合掛鈎，保險公司所收的費用 （如投資管理費）亦包括在這百分比之內。但若投資選項與由證監會認可的基金掛鈎，或只與第三方的相關／參考基金掛鈎，應支付予第三方基金管理公司的費用一般在基金單位價格中扣除，而不會反映於這百分比中。故此前者所列示的保單層面費用及收費佔總供款的百分比可能會大幅高於後者。

投連壽險是長線投資，假如你提早終止保單，可能要支付相當高的退保費用。若保單在保單期內被終止、退保或提取部分款項，保險公司或要收取保單價值某個比例的費用，由於產品的設計乃假設沒有提早退保等情況出現，故「產品資料概要」披露的百分比並不包括這些費用。

投資者教育中心（www.hkiec.hk），為金融監管當局支持的機構。