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■山東此前推出資本市場發展引導基金助力小微企業規範發展。 通訊員 韓旭、戰星 攝
政府資金引社會資本 行政分配變市場運作
香港文匯報訊（記者 楊奕霞、殷江宏 山東報道）日前，由山東省政府出資設立的10隻引導基金正式對外公開徵集股權投資管理機構或投資企業合作設立子基金。這是今年以來該省推出的第二批省級股權投資引導基金。這種由省政府出資設立、按市場化方式募集運作並在全省推廣的政策性基金管理方式，在內地尚屬先例。
山東省財政廳預算處調研員王元強表示，長期以來，各級政府對企業扶持主要採取專項資金投資補助、費用補貼等方式，由政府相關主管部門直接操作。雖然比較快捷，但由政府部門直接對接項目，操作時缺乏對投資項目的專業審評和對行業前景的認知，導致資金使用效益不高，不利於產業發展，且容易發生營私舞弊現象。設立股權投資引導基金，是今後財政支持產業發展的主要方向，也是一項重大的制度創新--不僅會吸引更多社會資本進入，由專業機構直接對接項目，減少行政干預，政府功能亦會由「直接無償投入」改為「間接引導」，由「行政性分配」改為「市場化運作」。 同時可以改變當前山東融資渠道和手段較為單一、私募基金發展相對滯後以及中小企業融資難融資貴等問題。
擬吸引社會資本3000億
山東公開徵集社會投資機構合作設立投資基金消息一經發佈，即刻吸引投資者極大關注。根據規劃，2015-2017三年內，山東省級財政將出資100億元（人民幣，下同）用於設立股權投資引導基金，涉及工業轉型升級、現代服務業、城鎮化建設、科技創新、旅遊業、資本市場發展、現代農業等領域。
同時，鼓勵政策性銀行、商業銀行、保險公司、國有大企業等偏好資金安全、回報穩定的機構共同出資參與設立政府引導基金，建立健全引導基金多渠道籌措機制。到2017年，力爭全省吸引社會資本3,000億元以上，形成較為完善的私募市場體系，並打造成為內地具有較強競爭力和影響力的區域性股權投資中心和私募投資集聚高地。
省級引導基金根據私募基金的投資方向、投資領域、風險狀況等情況，制定不同的出資或扶持條件，面向全國積極吸引高水平專業投資機構以及熟悉金融創新、資本運作、擁有行業背景、精通現代管理的基金投資人才入駐山東。港企在內地註冊的股權投資管理機構或投資企業亦可作為申請者參與。
年內推14隻母基金
據王元強介紹，引導基金將主要鼓勵社會資本投入種子期、初創期等小微企業或創新型企業、戰略性新興產業等，以激活民間資本促進山東創業創新和產業轉型升級。例如2月4日創立的資本市場發展引導基金，已確定參股設立魯信資本市場發展股權投資基金和齊魯天使股權投資基金兩隻子基金，總規模為10億元。主要面向齊魯股權交易中心、青島藍海股權交易中心兩個區域股權交易市場，冀解決當前山東企業資產證券化不足，企業融資渠道單一等問題。
「以前這些小微型企業屬於野蠻生長狀態，融資很難，基金投入後能夠助其規範治理機構，拓寬投融資渠道，從而提高核心競爭力，實現企業的持續長久發展。同時，也有利於培育和壯大上市後備資源，促進資本市場體系中最薄弱的4板市場發展，完善山東多層次資本市場體系；而健全的資本市場，又反過來又會極大地促進實體經濟發展。」王元強表示。
據悉， 目前已有資本市場發展、濱海旅遊、天使投資和現代種業4隻引導基金進入實質性運作階段。今年山東省級預算籌集安排25.28億元，共支持設立14隻母基金，初步形成聚焦該省經濟發展薄弱環節的引導母基金群，並在此基礎上吸引社會資本發起設立20多隻子基金，力爭年內規模達到150億元。
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