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共同見證山東投資基金業發展的美好明天
2015香港山東周盛大開幕，作為此次山東省赴港招商的重點推介項目，山東省省級股權投資引導基金引發各方關注。山東省財政廳作為此項目的承辦單位，誠摯邀請各位將目光投向山東，共謀發展。
政府股權投資引導基金是政府出資設立，並按市場化方式募集運作的政策性基金。設立股權投資引導基金，旨在圍繞山東總體發展戰略，發揮財政資金杠杆作用，面向全球、全國，廣泛吸引社會資本、專業投資管理團隊、精英金融管理人才，將目光聚焦山東轉方式調結構和重大基礎設施建設的重點領域，着力促進創業創新和轉型發展，為各方面社會資本參與山東經濟社會發展搭建廣闊平台。
山東擁有豐富的合作機會
2015年至2017年，山東將從省級財政預算安排的支持工業、服務業、農業、科技創新等領域的專項資金中，每年拿出30%左右用於設立引導基金。加上其他渠道籌集的資金，力爭三年內省級籌集200億元左右的引導基金，支持設立各類投資基金規模預計將達到1500億元。目前，省級設立的17只政府股權投資引導基金，初步形成具有不同政策導向、不同投資偏好的母基金群。主要分佈在四大領域：
--支持城鎮化基礎設施建設方面：主要包括政府與社會資本合作（PPP）發展基金和城鎮化投資引導基金。其中，政府與社會資本合作（PPP）發展基金總規模為800億元，今年首批規模達到200億元。投資重點為基礎設施和公共服務領域中，通過物有所值評估和財政承受能力論證、納入省級政府與社會資本合作（PPP）項目庫的項目，優先選擇價格調整機制靈活、市場化程度較高、投資規模較大、長期合同關係清楚、具有長期穩定需求的項目，投資領域涵蓋能源、交通運輸、水利、環境保護、農業、林業、科技、保障性安居工程、醫療衛生、養老、教育、文化等公共服務領域。
城鎮化投資引導基金成立於今年4月，擬參股由東方天同（北京）資本管理有限公司、黃河三角洲產業投資基金管理有限公司分別發起設立的2只子基金，基金規模達到100億元，主要投向城鎮供水、供熱、供氣、污水處理、再生水利用、垃圾處理、城鄉環衛、路橋及附屬設施、地下綜合管廊、海綿城市、地下空間開發等基礎設施項目，保障性住房建設、舊城改造、城市片區綜合開發、產業園區基礎設施和公共服務設施建設項目，以及具備條件的新型社區配套設施建設項目。
--支持產業發展方面：包括現代農業產業發展引導基金、工業轉型升級引導基金、信息產業發展引導基金、節能投資引導基金、服務業創新發展引導基金、現代商務發展引導基金、文化產業發展引導基金、濱海旅遊發展引導基金等11只引導基金。這些基金瞄準山東轉方式調結構的關鍵領域和薄弱環節，重點吸引社會資本增加產業投資，支持高端裝備製造、新材料、化工、醫藥等山東省優勢產業做大做強，支持兩化融合、智慧城市、電子商務、信息消費、雲服務及物聯網、電子政務國產化以及信息安全等相關產業加快發展，支持節能服務產業發展、重大節能技術裝備示範應用項目、節能量交易和節能融資與資本運作項目加快實施，支持文化創意、數字出版、移動多媒體、動漫遊戲等新興文化產業發展，支持以十大文化旅遊目的地品牌為核心的產業體系建設等，促進產業結構升級和經濟轉型發展，培植新的經濟增長點。其中，今年擬參股設立19只子基金，基金總規模將達到72億元。
--支持天使投資及科技創新方面：包括天使投資引導基金、科技成果轉化引導基金、新興產業創業投資引導基金等3只引導基金。重點支持種子期或初創期的科技型、創新型小微企業，推進大眾創業、萬眾創新，促進技術與市場融合、科技與產業對接；支持新技術、新工藝、新裝置、新產品、新材料等創新成果的轉化應用，在科技和產業之間搭建橋樑，促進科技成果加快資本化、產業化步伐。其中，今年擬參股設立13只子基金，基金總規模將達到24億元。
--支持金融及資本市場發展方面：包括資本市場發展引導基金、融資性擔保機構股權投資引導基金等2只引導基金。重點支持培育上市後備資源，發展融資性擔保機構，推動企業股份制改制，推動更多的中小企業通過規範改制進入多層次資本市場，促進山東區域性股權交易市場和小微企業共同發展。其中，今年擬參股設立4只子基金，基金總規模將達到20億元。
山東各地方也有非常豐富的投資機會。濟南市立足打造全國區域性經濟、金融、物流中心和科技創新中心，專門成立了濟南財金投資控股集團有限公司，投資各類基金總規模超過120億元。近期擬由政府引導基金出資，與廣大社會資本共同發起設立總規模不低於10億元的濟南市現代服務業投資發展基金，投資範圍主要包括現代服務產業中的消費升級、金融及衍生服務、醫療健康和文化傳媒等領域，重點投資現代服務業中的信息服務、文化傳媒、教育、現代物流、醫療健康服務、農業服務等。青島市圍繞全國唯一的財富管理金融綜合改革試驗區建設，分行業設立了多隻政府引導基金，2017年政府出資總規模將達50億元。近期擬由市政府授權機構與銀行等社會資本共同出資設立青島市城市發展（PPP項目）股權投資基金，重點投資青島市地鐵、機場等重大基礎設施和公共服務設施建設項目，基金募集規模根據具體建設項目資金需求確定。同時，廣泛吸引社會資本參股總規模250億元的「海絲」系列基金，投資新興產業、城市發展、國企改革、上市公司併購等領域。淄博、煙台、濰坊、濟寧等市也分別設立了總規模55億元、51億元、135億元、80億元的政府參股投資基金，支持產業升級、健康旅遊、現代農業、科技創投、基礎設施建設等重點領域和重要行業發展；威海等11市的政府股權投資引導基金設立運作步伐也在進一步加快，投資合作潛力巨大、前景廣闊。
山東具有良好的投資氛圍和廣闊的市場前景
山東省政府對股權投資基金發展高度重視，致力於把山東打造成為全國具有較強競爭力和影響力的區域性股權投資中心，建成享譽國內外的私募投資集聚高地。據統計，今年山東省各級政府參股或出資設立的各類投資基金，總規模將超過1300億元。其中：產業發展方面的基金640億元，佔49.2%；科技以及創業投資方面的基金110億元，佔8.5%；基礎設施及城鎮化建設等方面的基金約550億元，佔42.3%。通過各級持續加大投入，預計2017年全省政府參股投資基金規模將超過3000億元。
山東是經濟大省，經濟基礎雄厚，產業種類齊全，發展潛力巨大。2014年GDP總量達到59426.6億元，居全國第3位；全省固定資產投資達到41599.1億元，居全國第1位；當年新開工項目30195個，比上年增加1513個，計劃總投資36109.2億元，增長9%；年末全省各類市場主體達到538萬家，其中規模以上工業企業達到3.9萬家，實現主營業務收入14.3萬億元，總量穩居全國首位；全省發明專利授權量比上年增長18.2%，每萬人口有效發明專利擁有量達到3.59件。當前，山東正處於經濟結構轉型升級、城鎮化加速發展和全面深化改革的關鍵時期，隨着山東半島藍色經濟區、黃河三角洲高效生態經濟區以及青島西海岸新區等國家戰略的深入推進，一大批具有科技優勢、創新優勢的企業將進一步發展壯大，成為承接私募基金投資合作的優良資源載體，投資市場前景非常廣闊。
山東將提供更加優惠的基金政策支持
未來幾年，山東各級政府將結合深化財稅改革，大力清理整合財政專項資金，探索建立財政投入、國資收益、基金增值和社會資本投資及捐助等多渠道並舉的滾動投入機制。為大力吸引海內外股權投資資本和優秀管理團隊落戶山東，山東將通過適當的讓利機制和風險分擔政策設計，豐富的儲備項目資源，引導私募基金投向，實現政府與市場「互惠」、「雙贏」。
--在運作機制上，實行完全的市場化運作，避免行政干預，這是山東省股權投資運作最鮮明的特點。其中，在參股子基金選擇環節，引導基金管理機構將在國內有影響力的媒體上向全國發佈徵集或招標子基金申請者，經嚴格評審後，由決策委員會作出引導基金參股決策。在引導基金出資環節，引導基金堅持參股不控股，各級政府對某一子基金總的出資額度一般不高於其註冊資本或承諾出資額的40%，其中省級引導基金出資不超過25%。在子基金運作環節，子基金實行所有權、管理權、託管權相分離的管理體制，按照市場化方式獨立運作，任何政府部門包括引導基金管理機構均不得進行干預，充分發揮市場在資源配置中的決定性作用。
--在收益分配上，通過採取優先與劣後的結構安排，政府引導基金和基金管理機構作為劣後級，其他社會出資人根據其風險偏好作為優先級。為吸引海內外高水平投資管理機構、精英金融從業人員入駐山東，對子基金管理機構實行固定收費加業績獎勵政策，規定由子基金企業向子基金管理機構支付管理費，年度管理費一般按照子基金註冊資本或承諾出資額的1.5%-2.5%確定；由引導基金向子基金管理機構給予業績獎勵，參照國際慣例，子基金的年平均收益率不低於引導基金出資時一年期基準貸款利率的，引導基金可將其應享有的子基金增值收益的20%獎勵子基金管理機構。同時，為調動社會投資者積極性，培育壯大私募基金市場主體，山東省還將根據子基金的投資領域、投資階段、風險程度等，給予社會出資人適當讓利。其中，濟南市對符合條件的引導基金參股子基金，政府引導基金出資三年內不分紅，如基金出現盈利，合作方可隨時優先按協商價格回購政府股權；青島市規定引導基金不以盈利為目的，可向社會資本讓渡收益，獎勵子基金管理團隊。在風險分擔上，如果子基金清算出現虧損，將首先由基金管理機構、政府引導基金來彌補，政府出資先行承擔基金運營風險。
--在激勵政策上，對參股子基金管理機構實行固定收益加業績獎勵的分配政策。在高端投資人才落戶、居住、子女教育、醫療和出入境管理等方面，市縣政府及有關部門也將提供高效便捷的服務。
--在項目儲備上，各級各部門都對本地區本行業重點項目進行了全面梳理，建立健全了投資備選項目庫，將為子基金管理團隊提供高效、便捷的項目推介、信息查詢、業務對接和產業政策諮詢服務。據初步統計，目前省級引導基金參股子基金投資備選項目庫已儲備項目超過5500個，總投資約1.6萬億元，涵蓋全省重點基礎設施建設、產業轉型升級發展、創業創新投資等經濟社會發展多個重要領域和關鍵環節。濟南、青島、煙台、淄博、濰坊、濟寧等市，也都儲備了一大批投資規模大、項目收益穩定、市場化程度高的優質項目，誠邀海內外資本洽談合作。
為此，我們誠邀駐港的私募、投行、銀行、證券、保險等金融投資機構和企業財團到山東發起設立各類投資基金或跟進投資各類基金，積極參與山東多層次資本市場體系的建設和發展；也希望證券相關從業機構、投資公司、精英管理人才到山東尋找項目，推動企業到香港市場直接融資。山東省各級政府引導基金將積極合作、支持。同時，山東省將提供便利的服務和優惠的政策措施，促進魯港兩地的深入合作。
山東真誠的希望，熱情的歡迎香港各界人士到山東參觀考察，投資興業。衷心期盼能與廣大香港同胞開展更深層次的金融合作，攜手合作、共贏發展，共同見證山東資本市場發展的美好明天！
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