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■第一金投信
人民幣納入SDR議題續發酵,「深港通」措施也緊鑼密鼓進行中。從利率市場化到人民幣納入SDR,再到未來的「深港通」,代表中國在股匯債市三管齊下,朝向資本國際化大躍進,也宣告人民幣投資大時代來臨,投資者的投資組合,絕不能少了人民幣資產。
第一金投信投資長高子敬指出,中國貿易總量為世界第一大、GDP全球第二,兩者分量各達18.84%、12.9%,但這個經濟巨人在金融市場份額僅4.8%,與經貿實力不成正比。歷史經驗顯示,中國必須握有金融市場主導地位,由經濟大國變身金融強國,才能站穩世界舞台的制高點,而SDR是壯大金融實力最有力的工具。
SDR效應 料萬億美元轉人幣
第一金人民幣高收益債券基金經理人林邦傑指出,人民幣納入SDR後,代表人民幣名正言順地晉升國際儲備貨幣行列;依IMF(國際貨幣基金組織)規定,未來成員國須按要求的權重,繳納人民幣資產作為會費。市場預測,全球至少會有1萬億美元的外匯存底轉為以人民幣形式儲存,對人民幣資產需求將會增加,短線匯價波動或許加大,但長期而言有利於匯價走勢。
林邦傑表示,如同各國央行的美元外匯存底,大部分是以美債為核心;同樣地,人民幣儲備的第一首選自然是人民幣債券,納入SDR後,會帶來大量的人民幣債券需求,延續中國債市多頭行情。
林邦傑認為,中國債市發展緩慢,屬於尚未完全成熟的市場,為吸引投資者,發行者通常願意提供較高收益、較短存續期的債券,這類高收益債券可望吸引國際熱錢湧入。
中國債市將臨黃金時期
今年以來中國債市表現亮麗,林邦傑強調,由於人行持續推出寬鬆措施,以及納入SDR議題發酵,手中無人民幣資產的投資者,應把握這次進場機會,而已有人民幣存款或股票的投資者,也應適度配置資金在中國債市,以免只把目光放在A股,而錯過中國債市高速發展的黃金時期。
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