統一證券(香港)
豐盛機電(0331)乃香港領先機電工程公司之一,提供全面機電工程及環境工程服務,並在中國內地及澳門提供機電工程業務。
機電工程服務,包括建設項目的安裝工作與竣工樓宇及設施的維護服務。服務:包括設計、承建及安裝、測試及調試以及運轉。維護:(i)空調及機械通風系統;(ii)消防系統;(iii)給排水系統;及(iv)電氣及超低壓系統。
公司有四方面的優勢:1.豐富的行業經驗、良好聲譽及擁有與主要公司之強大客戶關係網。2. 領先的地位使集團能夠把握增長機遇。3. 機電及環境工程綜合服務,具備優化工程與整合服務能力。4. 進資訊科技系統支持高效管理及系統化競標審核程序。
集資2.78億 估值合理
倘以發售價中位數2.83 元計,售股所得款項淨額約為2.78億元,集資所得款項當中31.4%將用於潛在投資,收購一家或多家從事超低壓系統工程安裝;18.4%將用於可能投資,收購公司目標業務領域,包括先進照明解決方案產品、網絡樓宇能源管理系統等公司,約18.2%將用於經營集團在建的機電工程項目及預期項目。
豐盛招股價是8-9 倍的歷史市盈率,估值仍算合理,而且其保薦人過往承銷的新股首日表現亦有保證。然而,由於澳門佔豐盛收入30%,而大多數賭場的建設工作即將完成,來自於澳門收入可能在2015 年和2016 年達到高峰,加上近期建築行業的新股上市表現好壞參半,因此予以投機性認購,建議首日上市如有獲利便沽出。
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