香港文匯報訊（記者 陳楚倩）外資投行在本港生意大不如前，也可能與本港IPO市場環境變差有關。有證券業人士指，今年不少新股上市首日即「潛水」（跌穿招股價），迫得保薦人要多番出手入市托價，影響一向食慣「大茶飯」的外資投資者在港保薦新股上市的意慾。據德勤會計師行的資料，今年上市的新股更多以低過中間價或以下限定價。投資者學會主席譚紹興認為，數據或多或少反映本港新股質素下降，股民投資興趣減低，亦使外資投行縮減了在港的IPO業務。
據德勤報告，截至今年9月30日，49%新股以低過中間價或以下限定價，去年只有36%。同期也只有38%新股定價是高於發售價範圍的中間價，較去年同期低8個百分點。
中資投行乘機搶市場
雖然定價下調，但投資者仍缺乏興趣，今年首三季只有68%的主板IPO獲得超額認購，去年同期這一數字為92%；首三季錄得20倍以上超購的新股僅得46%，亦較去年同期的49%少。
近年投資者對新股認購反應冷淡，公開認購不足經常發生，不少大型IPO索性擴大基礎投資者陣容，以及國際認購聲勢，以免遇到公開認購不足的尷尬狀況，但很多股份最終仍以下限定價。
譚紹興表示，由於近年少了巨型企業在港集資，中小型企業的集資規模本身已經少，最後更多以下限定價，保薦人又要負責「托市」，且承擔半新股質素的風險，令外資投行認為有關業務頗「雞肋」。結果導致旨在增加市場份額的中資投行在這兩年間，市佔率獲得「大躍進」。
德勤的報告指，今年首三季有71隻新股上巿，與2015年同期的72隻相若，但今年期內集資額大約1,364億元，較去年同期的1,564億元下降13%。