■司馬敬
美股隔晚在科技股帶動下，三大指數回升，道指升27點收報21,892。特朗普雖「嚴詞」回應朝鮮再試射導彈，但周四亞太區市場表現溫和，多數市場回升，日股在美元急升下躍升0.72%，而韓股僅微跌0.38%。內地A股對8月製造業PMI回升反應中性，上證指數微跌3點，收報3,361。港股在內銀四大行派成績表乏驚喜而借勢調整，低開160點後一度跌至27,861，最多跌223點，內銀在獲利回吐下急回，惟燃氣、裝備及港地產股成為資金換馬對象，尾市跌幅收窄至124點，收報27,970，成交1,028億元。八月市再下一城，連升八個月達5,968點，顯示內外資金湧至，續有利九月市整固後再試高位。
8月期指結算後，昨天港股在內銀四大行業績表現在預期內而引發獲利回吐，大市順勢調整，但屬升後整固市而非散水格，重磅股騰訊（0700）仍逆市上升2.40元或0.7%，收報329元，有利大市退至27,800水平重獲承接。
9月期指收報27,939，跌40點，低水收窄至31點，成交9.03萬張。與周三大低水116點大為改善，主要是中移動（0941）昨天已除淨，本月仍有「三桶油」等除息，故實際上期指低水屬合理水平，未有跡象顯示期指大戶造淡。
內地昨天公佈8月官方製造業採購經理指數（PMI）升至51.7，高於市場預期，7月為51.4。國家統計局指出，製造業總體保持穩中向好的發展形勢。其中生產指數及新訂單指數按月均上升，分別升至54.1及53.1。 另外，內地8月非製造業商務活動指數則下跌，由7月的54.5跌至53.4。上述數據反映內地經濟增長態勢向好，仍有利吸引外地資金回流內地A股、港股市場。
美消費弱料延年底加息
另一方面，昨晚美國公佈7月消費者開支上升0.3%，較市場預期遜色，扣除通脹因素後上升0.2%。美國7月個人收入上升0.4%。 數據又顯示，7月扣除食品及能源價格的核心個人消費開支價格指數按月上升0.1%，按年上升1.4%，是2015年12月後最小按年升幅。
在今晚美國8月非農業新增職位及失業率數據公佈前夕，最新的消費者開支僅升0.3%遜預期，令市場相信美聯儲局對加息步伐更為謹慎，估計到年底才會再加息。數據公佈後，美元自高位下滑，金價反彈，有利股市等風險資產。
內銀四大行派成績表後，盈利穩升、不良率下降的「好消息」成為獲利回吐借口，工行（1398）跌2.66%、建行（0939）跌2.28%、農行（1288）跌1.34%、中行（3988）跌0.24%。中銀香港（2388）亦跌0.9%。內銀整體績佳，調整後有利後市再試高位。
北水6億掃工行甚矚目
昨天北水有7億元淨流入，其中滬水佔5.37億元，四大行中，中行、建行各有約1億元淨流出，但工行則獲6.29億元淨買入，為近日罕見大盤掃入。而農行亦有6,200萬元淨買入。
至於北上資金續有近18億元淨流入，伊利（600887.SH）獲3.6億元、海康威視（002415.SZ）獲3.3億元成為主力吸納股份。
建行管理層昨日在記招講新動向，未來會繼續加大債轉股力度，而至今已經與40多個企業簽定5,000億元人民幣框架協議，落地資金500億元人民幣，支持「一帶一路」融資項目，並預計今年淨息差及盈利都較年初預期好。建行已成為外資基金力捧率先PB（市賬率）重返1倍的大行，值得中線持有。