![■人民幣大淡友Mark Hart終於舉白旗,轉而看好人民幣前景。](http://image.wenweipo.com/2017/09/08/b02b.jpg)
慘痛教訓 決轉做好友 唱好中國前景
香港文匯報訊 (記者 涂若奔)人民幣「王者歸來」,今年累升逾6.5%,持有人民幣資產的投資者揚眉吐氣,淡友輸到爆倉。曾成功預測美國次按危機和歐債危機而聞名的對沖基金經理Mark Hart,自2009年起就堅持不懈地唱衰人民幣,兩次成立基金,糾集大批淡友購買押注貶值的期權,期待有朝一日人民幣崩盤賺個盆滿缽滿。然而經過7年多的苦苦等待,換來的是總共勁蝕2.5億美元(約19.5億港元)的結局。面對殘酷的現實,這位「淡友大隊長」終於舉白旗,轉而看好人民幣前景。
綜合外電以及《華爾街見聞》等媒體報道,Mark Hart是大名鼎鼎的金融大鱷,曾經兩度賭對了美國次按危機和歐債危機。兩次重大勝利令他躊躇滿志,將視線瞄準人民幣,於2009年12月開設了他的第一隻中國基金,專門投資在人民幣大幅下挫時獲得巨額回報的貨幣期權,募集資金達2.25億美元。
Hart曾狂言人幣一次性插30%
Mark Hart回憶稱,以當時人民幣兌美元匯率約6.8計,他認為人民幣一定被高估了,預計會一次性貶值至少達30%甚至更多,造成的後果比全球金融危機更嚴重。當時他甚至狂言,如果中國政府動用外匯儲備阻止貶值,也是螳臂當車。按照他的計劃,五年多的時間足夠這隻基金獲得可觀的回報,而這期間他在人民幣資產上的槓桿敞口,曾一度達到250億美元(約1,950億港元)。
唻酊f空 槓桿敞口曾2千億
然而之後的五年,人民幣匯率基本以上升為主,到2014年年初才一度出現回落。這令Mark Hart大為興奮,以為能夠觸發期權賺取暴利的「大跳水」就要來了,唱空人民幣的調子也不斷拔高,2015年1月他甚至還群發了一封郵件,告訴他的客戶人民幣即將大幅貶值。可惜他並未能熬到盆滿缽滿的那一天:他的基金合約於2015年6月到期,未能獲得任何收益。
兩個月後,即是2015年8月11日,內地開始進行「811新匯改」,當日人民幣暴跌1.8%,為1994年人民幣官方匯率與外匯調劑價格正式並軌以來最大單日跌幅。Mark Hart也因此重新受到追捧,收到了很多祝賀郵件,令他重新燃起鬥志,決定「再幹一票」,設立新的中國基金沽空人民幣,募集資金大約5,000萬美元。和他在同一條戰壕裡的人民幣沽空軍團中,不乏華爾街大佬,包括Appaloosa資管的David Tepper,Pershing Square資管的Bill Ackman,Third Point對沖基金的Dan Loeb和Elliott資管的Paul Singer。
路透社、Business Insider等媒體曾將Hart作為「尾部風險」基金的典型,進行跟蹤採訪,而Hart也並不避諱,在各路報道中多次重申,預計人民幣將貶值50%,以獲得國民經濟的再平衡。2016年3月他又妄言,「中國似乎還是想要守住戰線,起碼再撐一段時間。不過我們已經看到愈來愈多的外流,交易面上也有很多保護匯率的買盤行為,意在逼走淡倉,這對於沽空現貨離岸人民幣和承受點差成本的人來說影響最大。」
兩隻做淡基金 均以執笠收場
為了打贏這一仗,這位身在德克薩斯州沃思堡的金融大鱷,曾經日復一日按照香港時間作息,「披星戴月梳理分析市場消息和匯率走勢。」巨大的壓力不僅令他本人的生活受到很大影響,有時甚至連其手下的員工也都全體受挫。苦苦煎熬換來的最終結局是,沽空軍團遭遇了更加慘痛的失敗,第二隻沽空基金再次以關閉告終。7年總共勁蝕2.5億美元,令這位「淡友大隊長」最終認輸收場,且徹底轉變了看法,聲稱看好中國和人民幣的未來。