logo 首頁 > 文匯報 > 財經 > 正文

小米4444元入場 股東套近200億

2018-06-22
■小米將於下周招股,創始人雷軍(右二)昨來港出席投推造勢。香港文匯報記者莫雪芝  攝■小米將於下周招股,創始人雷軍(右二)昨來港出席投推造勢。香港文匯報記者莫雪芝 攝

券商留逾千億孖展額 息率或見3厘

香港文匯報訊(記者 馬翠媚、實習記者 林沛其)本港首隻同股不同權新股小米﹙1810﹚昨正式路演,據初步銷售文件披露,小米調低估值近半招股,集資最多479.5億元,為 2016年郵儲銀行 (1658) 集資592億元後全球最大IPO。其招股價介於17至22元,預測市盈率約39至51倍,仍貴過蘋果2倍,以每手200股計,散戶入場費4,444.35元,而主要股東料將套現最多193.9億元。

小米料將於下月9日掛牌,創始人雷軍昨來港出席投推造勢,料上市後雷軍繼續是最大股東,將控制42.95億股A類股份,佔31.4%權益。而據中證監之前披露小米《公開發行存託憑證並上市》文件,雷軍持有的A類及B類股票享有55.7%的投票權,此外,根據公司其他股東和雷軍簽署的投票權委託協議,雷軍實際控制另外2.2%的投票權,共計控制發行人57.9%的投票權,為公司實際控制人。

下周招股 舊股最少佔34.7%

押後發行CDR的小米已向傳媒發邀請函,在本周六舉行首個招股記招,而據初步銷售文件顯示,小米將於下周一(25)至下周四(28)招股,擬發行約21.79億股,其中5%作公開發售,95%作國際配售。值得留意的是,在是次招股總數中,舊股佔34.7%,若行使超額配股權,舊股亦佔38.37%,意味最多可套現149.9億元至193.9億元,而售股股東來自晨興、劉德、洪鋒、黎萬強等,與大股東雷軍一樣上市後有1年禁售期。

同時作為首隻非同權新股,小米的回撥機制有別於一般大型新股,當中公開發售最多回撥至10%,低過一般最多回撥至20%水平,外界相信有關方面降低回撥,或可吸引多些機構投資者,有利招股反應,同時避免招股反應一般下,散戶手持太多股份,或令上市後股價波動。

小米幾乎鐵定下月在港上市,券商已為小米預備逾千億元孖展額度,其中5間券商耀才、海通國際、信誠、英皇及輝立,分別已預備400億元、300億元、240億元、100億元至150億元、100億元孖展額度。孖展預訂方面,耀才指已有100億元未落飛的孖展預訂,輝立證券及信誠證券則分別有10億元及5億元已落飛的孖展預訂。

孖展認購成本高 隨時損手

而因應半年結及新股招股效應,港元拆息持續上升,其中1個月港元拆息昨已17連升至1.85375厘,3個月拆息昨亦升至2.05821厘,再創近10年高位。市場人士預期,在流動性趨緊下,小米招股時孖展息或抽高至逾3厘以上,而屆時或令孖展認購成本上升,因而影響招股時認購反應。亦有投資者憂慮,小米未有同步發行中國存託憑證(CDR),氣勢大減下,若大手以孖展認購,最後全獲分派,假如上市當日股價升幅不大或損失慘重。

對於小米推遲發行CDR,港交所(0388)行政總裁李小加昨表示,小米或與中證監商討後,認為同時在兩地市場上市可能有較大挑戰性及風險,因發行CDR涉及多種因素,同時規則較複雜,但重申有關決定是小米自己的選擇,強調本港是開放市場,一切按市場規則。有指中證監認為新經濟公司估值過高,問到擔心出現泡沫,他則認為公司估值是由投資者及公司雙方去定價,又指港交所不會、不能及不知怎去干預。(詳見另文)

但有外媒引述一份文件指,根據港交所規定,通常一間公司上市後6個月內不得再發行股份,文件又指如小米發行CDR可能會稀釋現有股東的股份,意味小米若想上市後6個內發行CDR需獲港交所批准。

讀文匯報PDF版面

新聞排行
圖集
視頻