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浦林成山今招股 3788元入場

2018-09-24
■車寶臻(中)指出,浦林成山會積極尋求拓展海外生產基地,以應對中美貿易戰。 香港文匯報記者莊程敏  攝■車寶臻(中)指出,浦林成山會積極尋求拓展海外生產基地,以應對中美貿易戰。 香港文匯報記者莊程敏 攝

香港文匯報訊(記者 莊程敏) 內地主要輪胎製造商浦林成山(1809)今日起至本周五(28日)招股,共發行1.35億股,集資最多10.125億元,當中90%為國際發售,10%為公開發售,每股招股價介乎5.89元至7.5元,每手500股,入場費約3,787.79元,10月9日在主板掛牌。

公司首席執行官車寶臻昨於記者會上指出,中美貿易戰是一個不可控的外部因素,公司去年約有12%的銷售收入來自美國,58.8%來自內地,目前而言,一方面會與美國客戶保持緊密聯繫,另一方面會積極尋求拓展海外生產基地,未來相信可根據情況來作出合適應對。而今次集資額的3成會用作海外投資,或以收購等形式進行,暫未有具體計劃。

輪胎75%需求來自替換

對於7至8月內地乘用車銷量下跌會否影響盈利,車寶臻回應指,由於輪胎行業與汽車是息息相關,相信會有一定影響,不過其實有75%的需求是來自替換市場,目前市場需求仍是穩定增長,預計未來整體輪胎市場的需求仍會穩步向上。據介紹,公司2015至2017年收入按約17.2%複合年增長率增長,分別高於同期全球及中國汽車輪胎市場的3%及9.5%。

作為重要原材料之一的天然橡膠去年價格上升不少,車寶臻指出,由於天然橡膠全球生產的集中度較高,價格趨波動是很正常的事。去年天然橡膠價格上升不少,但後來已回落至相對較合理水平,今年亦較平穩,由於公司採用成本加成的定價方式,去年下半年至今年上半年的平穩業績表現已證明影響不大。料天然橡膠在可見的未來應會處穩定水平,公司盈利能力亦能保持平穩。

天然橡膠價格走勢料穩定

公司已引入興達國際控股、榮成市國有資本運營和湯和為基石投資者,假設超額配股權未獲行使及發售價為每股6.70元(即發售價範圍中位數),基石投資者將認購合共3,725.2萬股股份,佔發售股份的27.59%及全球發售完成後已發行股份的5.87%。公司亦引入中國重汽(3808)為上市前投資者,涉資4,000萬美元,將佔公司上市約9.98%股本。

以中間價計算,集資所得款項淨額約8.38億元,約40.5%將用於山東省榮成市的全鋼子午線輪胎產能擴張第一及第二階段的投資;約19.8%用於半鋼子午線輪胎產能的擴張;約30%用於海外投資;餘下約9.7%撥作營運資金。

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