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按證研推基建貸款抵押證券

2018-10-16
■《一帶一路基建融資論壇暨對話》昨日在香港舉行。陳德霖表示,相信發展基建貸款抵押證券,可讓投資者、資本市場及需要融資的國家達至雙贏局面。■《一帶一路基建融資論壇暨對話》昨日在香港舉行。陳德霖表示,相信發展基建貸款抵押證券,可讓投資者、資本市場及需要融資的國家達至雙贏局面。

陳德霖:促資金流向基建項目達至雙贏

香港文匯報訊(記者 馬翠媚)「一帶一路」各項目繼續進行得如火如荼,金管局總裁陳德霖昨出席「一帶一路」基建融資論壇時表示,旗下按揭證券公司擬開展新業務,正研究購買基建融資並進行證券化。匯豐大中華區行政總裁黃碧娟昨表示,本港是「一帶一路」融資好平台,當中商業銀行可扮演不少角色,包括尋找投資者、處理外匯風險及辦銀團等,相信有需要增加人手,以把握好「一帶一路」商機。

陳德霖表示,基建貸款是其中一個最困難及複雜的資產類別,雖然可帶來穩定長期投資回報,然而投資規模龐大,加上投資期長,同時牽涉複雜土地併購等,而對銀行而言,基建投資交易金額龐大亦容易造成風險集中問題,加上每項基建投資都有自身風險,難以評定投資評級,同時長線投資者風險胃納亦可能隨時改變,故認為銀行可趁機出售貸款予保險公司、退休基金等長線投資者。

按證公司踏出「第一步」

陳德霖強調,基建貸款抵押證券可成為實用的結構性融資,因此按證公司有意踏出第一步,研究發展基建貸款抵押證券,以推動資金流向基建項目,相信此舉可讓投資者、資本市場及需要融資的國家達至雙贏局面。

黃碧娟昨表示,本地銀行業相當關注「一帶一路」為業界帶來的機遇,然而基建項目普遍為長期融資活動,對銀行的資本要求有一定難度,加上銀行參與發展項目時,亦需要處理外匯風險等不穩定因素,相信香港有相關人才,可以利用好經驗與資源,以把握好「一帶一路」商機。

中銀香港:銀行擔當撮合角色

中銀香港機構業務部總經理陳文昨亦表示,在基建融資項目上,銀行會擔當撮合的角色,以便為不同發展項目配對融資機會,他預計銀行將要投資大量人力資源,以應付商業銀行不同的客戶種類且具個性化的需求。

招商永隆憂難尋找切入點

招商永隆銀行行政總裁朱琦則認為,在「一帶一路」項目中有不少風險,包括政治和地緣風險高,監管機構對風險要求亦非常嚴格,雖然香港銀行參與項目積極性高,但很難尋找切入點。

按證公司總裁李令翔今年3月曾提到,正構思發展基建融資業務,望年內可成事,或與其他機構共同融資,以及向銀行直接購入基建融資,然後打包進行證券化,可將部分作為零售債券發行。

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