花旗劈目標價13% 料放榜後市場續降盈利預測
香港文匯報訊（記者 馬翠媚）匯控（0005）將於今日公佈第三季業績，市場憂慮在新會計準則下，可能會令銀行股減值撥備大幅增加，加上環球股市波動、英國脫歐談判前景仍未明朗等因素，不少券商亦看淡匯控前景，紛紛調低目標價，包括花旗將匯控投資評級由「買入」降至「中性」，目標價亦由78.2元調低至67.7元，降幅逾13%，甚至預期「獅王」放榜後市場將陸續下調盈利預測。
匯控放榜前一周，在本港沽空率明顯增加，在「空軍」持續襲擊下，拖累股價連番尋底，由年初最高位約86元，跌至上周五收報60.5元，僅險守60元關口，完全蒸發大牛市下的升幅，單周更累插5.25%。分析認為匯控第3季業績或遜於預期，部分投資者聞風先動下率先進行部署，而全球最大對沖基金橋水已在首季重手沽空匯控1億股，至今賬面料賺逾13億元，市場憂慮或惹來其他基金仿效，不利匯控股價表現。
高盛：強美元將損賬面價值
不少券商在放榜前夕都看淡匯控前景，其中高盛雖然維持匯控「買入」評級，但將目標價由84元下調至82元，以反映外匯因素對其盈利及賬面價值的影響，加上憂慮美元在第3季走強，或對匯控有形資產淨值帶來1.3%負面影響，該行關注匯控期內收入能否維持強勁，以及在英國按揭業務的表現。
高盛預測，匯控第三季列賬基準除稅前利潤將按年升23%至56.81億美元，主要受惠於工商金融業務、環球銀行及資本市場業務及環球私人銀行業務增長所帶動，料期內各業務稅前利潤分別按年升21.7%、20.8%及40%，期內淨利息收入料按年升9.4%，惟淨手續費收入料按年跌2.7%，而普通股權一級比率則降至14%，低於去年同期的14.6%。
里昂：不要寄望將再作回購
另一邊廂，里昂對匯控前景則相對樂觀，維持「買入」評級，目標價89元，為眾券商中最牛。該行預期匯控第三季收入及盈利表現，按季雖然沒有明顯改善，但料按年或錄得顯著改善，尤其是收入及成本按年表現料有所改善，料第3季或每股派息0.1美元，與去年持平，同時不預期會公佈進一步回購行動。
大摩：稅前利潤按季料下跌
摩根士丹利亦同樣唱好匯控，重申「增持」評級，目標價87元，料集團第3季列賬基準除稅前利潤按年升26%至58.19億美元，期內經調整除稅前利潤亦按年升10%至60.12億美元，惟按季則料同跌2%。該行指在匯控季績將關注4點，包括收入增長及成本增長、淨利息收入表現、各財務指標下反映的資本水平，以及匯控管理層在加息周期下策略。
降恒生目標價 維持增持評級
至於恒生（0011）亦跟隨大市下跌，上周五收報189.6元，單周亦挫約5.7%。摩根士丹利雖然維持對恒生增持評級，但將目標價由265元下調至250元，主因在港元拆息趨升，該行對本地大型銀行今年下半年及明年淨息差表現的看法仍然正面，然而考慮到市場在本港樓市升勢放緩下，或擔心樓市回調可能會對本地銀行資產質量、增長、賬面價值等造成影響。