韋君
港股昨天在期指結算日反覆再跌227點或0.91%，收報24,586，主板成交996億元。大市未止跌的不利消息仍圍繞貿戰將會升級，而騰訊(0700)再插3%，為壓抑大市反彈的主因。不過，內銀在近日跌市中已相對抗跌，今年第3季業績已相繼公佈，表現中規中矩，甚至消除了市場對內地不良貸款率急升的憂慮。以四大行計，建設銀行(0939)第3季盈利好於工行(1398)，近日股價承接力強，不妨趁低收集。
一眾大行在評估建行季度業績後，均予以較佳的目標價，以高盛為例，予以9.20元的目標價，較昨天收市6.20元有達32%的上升空間。
建行截至9月底止第三季盈利670.81億元(人民幣，下同)，按年6.64%，每股盈利0.27元。其間，淨利息收入1,262.39億元，增長9.33%；手續費及佣金淨收入275.24億元，增長7.65%。今年首3季，盈利2,141.08億元，增長6.39%，每股盈利0.86元。期內，受到資管新規實施影響，理財產品收入出現下滑；部分結算、代理及顧問諮詢類產品受監管政策、市場環境及服務收費減免等因素影響，收入按年亦出現不同程度下降。
至9月底，不良貸款率1.47%，較上年末下降0.02個百分點。9月底時，資本充足率16.23%，一級資本充足率13.92%，核心一級資本充足率13.34%。
季績不俗 個貸成亮點
相對於工行第3季盈利增長5.6%、中行增6.7%，建行的表現不俗，其亮點在於推進零售業務方面，在3季度個人存貸業務繼續有良性增長，按年增達14.5%。個貸業務幫助該行實現了資產重新定價並保持良好的資產質量。另外在市場預期資產質素轉弱的環境下，不良貸款率維持穩定，撥備覆蓋率也有所改善。
建行上周跌至6.02元(港元，下同)的52周低位後，得益於季績穩健增長，股價重獲支持並築底回升，昨天一度升至6.29元，但受大市再度急跌而退回至6.20元收市，仍升3仙，成交增至21.9億元，能量增加。現價市盈率只有5.72倍、市賬率0.73倍，息率5.4厘，具中線價值投資的吸引力，不妨趁低收集，上望目標7元水平，跌穿6元止蝕。