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■梁亨
美股道指近期氣勢如虹，曾升破8,000大關，當地投資市場氣氛也見改善。不過，有基金市場策略員表示，雖然表明美股已走出谷底，但是短期漲幅頗大，近日成交也嫌薄弱，上周四急升部分與補倉盤有關，而波動指數已從3月9日的12年低位反彈了27%，因此要輕鬆按人生目標規劃基金的資產配置，目標期限基金是不錯的選擇。
全球股市三月以來表現強勁，而自1993年推出的波動指數，以衡量市場投資氣氛，藉著計算標普500指數期貨的波動率，反映市場對未來30日的預期波動，在月初首次跌破今年以來40的關卡，顯示投資人士更願意承受風險交易。
比如佔近三個月榜首的富達目標TM2020基金，目標是透過投資於環球股票、債券、附息的債務證券及貨幣市場工具，為投資者於2020年計劃提取大部分投資時，提供長線資本增值。
基金在2006、2007和2008年表現分別為13.53%、12.4%及-43.16%。資產百分比為97.29% 股票、2.1% 現金、0.59% 其他及0.01% 債券。基金標準差為19.66。 基金三大資產比重股票為3.06% Exxon Mobil Corp.、1.26% Vodafone Group Plc及1.21% Roche Holding AG。
基金經理隨時間調整組合
風險與收益總是相伴而生的，對不少去年投資股市的人的確有切膚之痛，而從另外一個角度考慮，危機中存在著希望。目標期限基金是一種化繁為簡的投資工具，基金經理會隨著時間的變動而自動來調整投資組合，隨著目標日期的接近，基金經理會逐步的調降股票比重，調高固定收益比重，最後甚至可能會轉變成為債券基金，以追求穩定獲利。
時間愈長，複合效果越顯著，許多人都知道這個道理，也知道長期投資的重要性。歷史也證明，時間複合效果的確是世界上最大的力量；投資者要願意耐心等待，資產必定與景氣周期一起成長。目標期限基金的優勢之一就是按目標期限調整資產配置。
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