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——對方轉與必和必拓合資 獲15億分手費
【本報訊】(記者 張以正)全球第三大礦業公司力拓集團昨突然宣布，放棄與中國鋁業(2600)母公司中鋁集團的195億美元結盟交易，轉而投向其競爭對手必和必拓 (BHP Billiton)組建鐵礦石合資公司，並通過供股的方式削減債務。令這宗曾被喻為「中國最大筆海外收購」的交易功虧一簣。中鋁對結果表示失望，而依據雙方早前簽定的協議，撤銷交易後中鋁可獲得1.95億美元(約15.21億港元)的分手費。
按力拓發行增資股籌資152億美元的計劃，投資人每持有40股，即可每股1,400便士認購21股，認購價比前天倫敦收盤價折價49%。此外，BHP也同意付給力拓集團58億美元，合組澳洲鐵礦石合資事業。其通過發行增資股和合資事業所籌集的資金，將使力拓無需將其最大礦場股權售予中國鋁業，而能達到減少389億美元債務的目的。
力拓股價急升13% 中鋁下跌
有關消息一公布，力拓股價即飆升至7個月高位，急升13%至75.75澳元，亦是28.29澳元供股價的近3倍，BHP股價則升10%至38.6澳元。至於中國鋁業H股則最低曾跌近5%，收市跌幅收窄至2.07%，報8.06元。
去年2月BHP向力拓提出以3.4股換1股的收購要約，惟力拓當時認為對方出價大幅低估了公司的價值和未來的前景而拒絕；後因同年11月大宗商品市場大幅下滑，BHP亦放棄了有關收購計劃。直至今年2月，由於信貸市場緊縮，加上大宗商品價格暴跌，力拓因急於償還其380億美元債務中的一半，卻未能通過出售資產的方式籌得現金，因而與中鋁達成協議，以195億美元戰略入股力拓。其中123億美元收購力拓主要鐵礦、銅礦及鋁礦等資產，還將認購力拓72億美元可轉換債券，使其持有力拓股權可以倍增至18%。中鋁並已就該交易完成了210億美元的融資安排。
中國礦石價談判料增難度
不過協議公布後卻遇需越過包括力拓股東、澳大利亞有關政客等的障礙，部分力拓股東因認為其給予中鋁的利益大過其他股東，並擔心中國將會對鐵礦砂等重要商品價格取得影響力。至昨天力拓表示，由於近期市場走勢使其與中鋁交易價值下降，決定終止有關交易。
市場分析師稱，力拓與BHP結盟，將進一步提升全球鐵礦石的壟斷程度和談判話語權，而對中國這個全球最大的鐵礦石消費國則將帶來巨大挑戰，中國今年想要獲得比日本價格更為優惠的礦石價變得難上加難。
中鋁稱續尋戰略投資機會
中國鋼鐵工業協會經濟研究中心副主任陳凌指，兩大礦商結盟當然是增強了兩礦談判的決心和信心，令兩家更容易協調，增加了中國的談判難度。但業內人士稱，中國料將不會改變在鐵礦石談判中的立場。
中鋁總經理熊維平表示，會以力拓的單一最大股東身份，關注力拓計劃實施配股融資以及擬與BHP在西澳皮爾巴拉地區建立合資企業的事態發展。公司也不會因此改變實現國際化多金屬礦業企業的戰略目標，未來會積極參與全球礦業領域的共同發展，繼續尋求戰略投資機會，堅定不移地為實現戰略目標而努力。中鋁目前持有英國上市的力拓12%股權。
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