內地首筆IRS交易滙豐法巴促成

http://paper.wenweipo.com [2009-12-12] 我要評論

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　■該筆交易期限為兩年，法巴銀行以5.71%收入固定利率，同時付出浮動利率。

　【本報訊】滙豐控股(0005)旗下的滙豐中國與法國巴黎銀行(BNP)昨完成內地首筆基於一年期貸款利率的利率互換(IRS)交易。市場人士認為，規避貸款利率上升風險的需求，及銀行對未來升息前景判斷有別導致的套利需求促成該筆交易。

交易期限兩年

　該筆交易期限為兩年，法巴銀行以5.71%收入固定利率，同時付出浮動利率。目前中國人民銀行公布的金融機構人民幣一年期貸款利率為5.31%。路透社引述上海一銀行交易員分析認為，在該筆交易中，收固定利率一方的交易目的有可能是為套利，該筆交易實際上為收固定利率方留出每年40個bp(基點)的空間，只要兩年內貸款利率上升不超過80個bp的幅度，就可以賺了。

　滙豐中國董事總經理兼環球資本市場總監廖宜建指出，企業要用貸款利率IRS來對沖，以降低因央行貸款利率和存款利率之間變動幅度不同而引發的風險。

　交易由中國平安(2318)旗下的平安信托公司與全球第三大貨幣經紀公司利順金融集團合資設立的平安利順國際貨幣經紀公司為中介方。