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■中國證監會副主席桂敏傑為滬深300股指期貨合約上市鳴鑼。新華社
——憂慮宏觀政策陸續出台 深滬股市下挫交投縮
備受內地和香港市場關注的A股滬深300指數股指期貨16日正式交易，收市全線上揚，成交達605億元（人民幣，下同）。不過現貨市場則全線下挫，成交縮減。市場人士認為，在中央宣布收緊房貸政策後，市場憂慮更多宏觀緊縮政策陸續出台，加上期指交易券商股有獲利拋壓，均令大市受壓。他們預期，待今後大型機構進入期貨市場後，期指對現貨市場的引導作用方能顯現。 ■本報上海新聞中心記者周逸、本報廣東新聞中心記者李昌鴻16日電
據統計，滬深300指數股指期貨全日總成交量58,457手，成交金額605.38億元，總持倉量3,590手，遠超業界預期。其中主力合約5月期約收報3,415.6點，較基準價漲16.6點，較滬深300現貨高水59.27點；該5月期約全日成交48,988手，總成交額達505億元，持倉2,702手。12月合約收報3,557點，較基準價漲158點。
期指成交605億遠勝預期
現貨方面，上證綜指收報3,130點，跌幅1.10%；深圳成指收12,416點，跌0.77%。滬深300則收報3,356.33點，跌38.24點或1.13%。兩市成交約1,903億元，與前一交易日相比縮量逾600億元。
對期貨與現貨市場背馳的現象，東證期貨總經理黨劍認為完全正常。黨劍解釋，經測算目前股指期貨市場95%的參與者是原商品期貨的投資者和私募。而大量機構，包括一般法人機構和公募基金，都在等待政府部門出台相應政策，擇機進入。因此便造成現貨市場由基金公司佔有，而期貨市場上商品期貨投資者顯強勢的局面，導致兩個市場的關聯度並不像原先設想的那麼大。
業界指與現貨背馳屬正常
黨劍指出，香港與台灣的股指期貨開市時亦曾出現過這種情況，初期由一般投資者參與，而等到後期機構大量進入，兩市聯動才會加大。
中國政法大學資本研究中心主任劉紀鵬亦指出，現貨與期貨兩市不存在分流關係，而是兩個呼應的品種。投資者有不同偏好，機構想做現貨，一定會跟期貨呼應起來。不可能反向而做，而是機構套期保值、投機共贏的雙向選擇。
金瑞期貨總經理姜昌武表示，目前開設股指期貨的賬戶總數不到一萬戶，今日僅5月期約成交48,988手，遠遠超過他的預期，無論是開盤還是整天趨勢均表現比較平穩，波動幅度也不大。他認為儘管股指期貨的推出不會改變A股趨勢，但是可以發揮其風險對沖、給投資者增加新的投資手段等。
滬深現貨市場影響港股大
廣發期貨總經理肖成在接受採訪時表示，股指期貨的出台，對港股不會造成太大影響。因為在目前情況下，滬深300指數期貨是針對滬深兩市進行風險控制的產品，而港股的波動更多會受到滬深現貨市場的影響，而非股指期貨的影響。
深圳投資者劉先生表示，他已投入100萬資金，但全日只進行3筆10手的交易，因感覺震盪較大，所以只是多看少動。另有一林先生稱，儘管他幾個月前已開戶，但是目前主要是觀察和積累經驗，故沒有參與交易。姜昌武表示，因股指期貨開戶的門檻較高，投資風險較大，大多數投資者來說還是應該謹慎對待。
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