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司馬敬
美股上周五再度急跌162點退至10,620報收，全周計仍升2.3%，為兩個月來最大一周升幅。美財長向媒體表示，歐洲有能力化解當前危機，並重提美經濟復甦較預期強勁，有能力抵禦歐洲債務危機的影響。這個論點對亞洲主要經濟體更具說服力，尤其是中、日、韓、印度等，故區內股市縱受歐美股市影響，但承接力在跌市中反見增強。今早港股難免低開，但基於上周五已行先一步急跌277點，故低開後會吸引補倉及實力買盤吸納，先跌後揚也不足為奇，恆指20,000/19,700有一定承接力。
國務院在上周四(13日)公布《關於鼓勵和引導民間投資健康發展的若干意見》，即「新36條」，涉及到壟斷行業、公用事業、基礎投資、社會事業、金融服務等納入民資開放範圍。正值歐美經濟陷於金融危機的後遺症衝擊，中國整體經濟透過擴大內需、基建等保持經濟快速增長，「新36條」勢必助長民企資金投入，也將吸引外資創投基金或企業參與，有利內地、香港股市中長線保持活力。大成基金認為，「新36條」展示中國經濟未來發展的宏大藍圖，並認為成長性投資是今年主題，受益於科技升級和產業升級的板塊表現最好。
溫總重申寬鬆貨幣政策利好
講開又講，在國務院公布上述「新政」之後，溫總重申「堅持實施適度寬鬆政策」，這是在4月份CPI及新增貸款超預期的背景下重申寬鬆貨幣政策，實際上已因應最近歐洲金融危機惡化將對經濟復甦帶來不利影響而作出的審慎政策，中國短期內加息的機會進一步降低。
內地媒體日前報道發改委和財政部有關課題組最近完成了「中國碳稅稅制框架設計」的專題報告，計劃於2012年開始徵收碳稅，碳稅將採用二氧化碳排放量作為計稅依據，預計每噸10元人民幣，到2020年稅率或提高至每噸40元，所得稅收補貼新能源企業。
新能源料獲新政策推動
光伏太陽能早已成為新能源的聚焦板塊，在今次上海世博會主題《城市，讓生活更美好》中，光伏太陽能已成為新城市不可或缺的能源動力。作為薄膜太陽能龍頭企業的鉑陽(0566)，大可分一杯羹。
傳聞內地7月份將推出新一輪國策推動太陽能發展，近日瑞銀及巴克萊已密密收集鉑陽，並組團參觀鉑陽北京廠房，了解鉑陽在薄膜太陽能發電技術的水平及應用。正如上周提及，鉑陽在上周已獲大摩MSCI納入香港小型股指數成份股之一，本月26日收市後生效，反映機構投資者對其薄膜太陽能業務的肯定。
鉑陽太陽能業務在今年6月30日止6個月的業績會得到反映，預料盈利目標及購入業務的盈利保證4,000萬美元(約3.1億港元)，全年度料達8,000萬美元(約6.24億港元)。坊間預計鉑陽2010年度盈利因訂單需求而有可能增至8億港元，計及可換股債券兌換，發行總股數將達170億股，現價預測PE約為16倍，相對於海外同業約30倍，鉑陽的上升空間仍甚大。
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