AIA舊股上市母套現還債

http://paper.wenweipo.com [2010-09-28] 我要評論

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　■AIA昨日起展開初步推介，是次招股並不涉及新股發行。資料圖片

——下月5日起路演推介 18至21日公開招股

　下半年最大型新股友邦保險(AIA)昨日起展開初步推介，根據安排行之一的美銀美林所發表的報告指，AIA價值介乎295億至389億美元(約2,301億至3,034.2億港元)，相當於明年內涵價值約258億美元(約2,012.4億港元)的1.14至1.51倍。根據初步銷售文件顯示，是次AIA在港招股，並不涉及發行新股，全數為母公司美國國際集團(AIG)出售的舊股，發行股數的規模目前尚未確定。

■本報記者李培瑛

　美銀美林預期，今明兩年AIA的盈利預測分別為22.7億美元和25億美元；另一安排行高盛則預期，AIA今年盈利預測為19億美元，明年預測為22億美元。內地最大的保險公司中國人壽(2628)，現時的價值相當於明年預測內涵價值的2.1倍；歐洲保險商的價值則相當於明年預測平均內涵價值的0.8倍。

明年內涵價1.14至1.51倍

　根據 AIG日前在其網站的公佈，假設經濟情況並無逆轉以及進行若干估計的情況下，截至11月底止，預測 AIA的年度稅前經營利潤將不低於20億美元（約156億港元），同比增長約 8.7%。

　根據初步銷售文件顯示，AIA國際配售和公開發售的比例初步定為90%和10%。根據回撥機制，公開發售部分超購15倍至不足50倍，公開發售部分將增至15%；超購50倍至不足100倍，則增至20%；超購100倍或以上，將會增至25%。

　銷售文件又指，AIA在港主板掛牌後，AIG所持有的AIA股份設有6個月禁售期，AIA上市後12個月內，AIG須持有AIA至少30%股權；基礎投資者的禁售期亦為6個月。

AIG料套現最高150億美元

　AIA暫定於10月4日訂出招股價範圍，10月5日起進行路演推介，10月18至21日公開招股，10月21日定價，10月29日在港上市。安排行有花旗、德銀、高盛、摩根士丹利、美銀美林、巴克萊、聯昌、瑞信、工銀國際、摩根大通、瑞銀。

　AIA集資所得將全數用作向美國政府償還債務，AIA本身並不會獲得一分一毫。市場消息指，AIA初步集資規模最高達150億美元，有望成為今年以來全球第二大新股招股活動，僅次於農業銀行(1288)。此前，農行在滬港兩地上市，集資合共221億美元，取代工商銀行(1398)成為全球新股集資王。