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一直以來,新加坡一心要成為亞洲金融及財富管理中心,經過多年努力,現時新加坡已經是東京之後,第2 大外匯交易中心。不過,由於缺乏背靠中國的優勢,新加坡交易所在成交量及IPO集資規模上仍遠遠落後於香港,有見及此,新加坡便積極尋找突圍而出的機會。近日新加坡交易所宣佈以83億美元高價收購澳洲交易所,而併購正待澳洲國會及監管機構批准。由於新加坡交易所在併購後將擁有大批在澳洲上市的資源類企業,提升市場的吸引力,加上新交所又積極開拓黑池與高頻交易等業務,故東驥研究部認為,若然併購成功,在投資產品不斷增加下,當地金融業可望為新加坡迎來另一個黃金時期,建議持有新加坡股票基金。 ■東驥基金管理
新加坡交易所及澳洲交易所分別為亞太區第2及第3大交易所,排在香港交易所之後。新、澳合併後每日平均成交量約67億美元(約520億港元) ,只較港交所少約1/3,加上合併後的上市公司總市值將達1.9萬億美元,將能吸引更多公司到兩地集資。而且合併後的新交易所交易時段將達11小時,亦明顯較其他亞洲區市場更為吸引。
購澳交所 交易時段11小時
新加坡交易所今年更加快提升其步伐,以吸引大型投資者。新加坡交易所預計於明年首季推出新交易系統Reach,屆時交易速度將由3至5毫秒提升至90微秒(1微秒等於100萬分之一秒),較香港的9毫秒快100倍,並將取代倫敦交易所(126微秒),成為全球最快系統。這將令其對高頻交易商的吸引力大增,並有望透過高頻交易提升當地股市的流動性。
明年新交易系統全球最快
所謂的高頻交易(High Frequency Trade),就是指通過電腦的買賣盤程式,以極高的速度完成交易。有時候,由開倉到平倉,整個交易時間僅為3—5毫秒,速度相當驚人,而高頻交易商就可借此先於市場的其他投資者進行交易,賺取某股票買入與賣出價之間,或在不同交易所之間變化極其微小的差價。以美國為例,雖然股市中的高頻交易商不多,但高頻交易卻佔總成交量達70%,可見這種交易方式對股票市場的流動性影響極大。
新納協議企業兩地掛牌
除了收購澳交所,新交所近期還與納斯達克(NASDAQ)簽署協議,部署企業在兩個交易所同時上市掛牌,使投資者在不同時區都可以買賣同一家企業的股票。另外,新加坡與納斯達克合創國際板指數(GLOBALQUOTE)還將引進更多亞洲企業的ADR,讓投資者在亞洲交易時段有更多交易選擇。另外,為延長交易時段,新加坡近日刊發諮詢文件,建議取消中午休市,令交易時間由現時的6.5小時增至8小時,成為亞洲區交易時間最長的市場,在全球則僅次於法蘭克福、愛爾蘭、巴黎及倫敦,東驥研究部認為,以新加坡雷厲風行的作風,有關建議落實之期不遠。預期在交易時段延長下,當地對金融人才的需求將會增加,在促進就業的同時,亦可帶動當地的消費,並支持經濟以較快的速度增長,若收購澳洲交易所成功,金融業的發展將更為蓬勃,故此建議持有新加坡股票基金。根據理柏的分類,市面上有4隻新加坡股票基金可供選擇,其中就以富達新加坡基金的表現最好,該基金是唯一一隻基金三年回報能夠錄得正數的基金,而且中短線表現亦是同類基金中最佳,其年初至今及一年升幅分別為22.2%和31.9%。另外各讀者亦可考慮透過東盟基金去投資新加坡市場,因新加坡股票在該類基金普遍佔有最重的比例。在一眾東盟基金中,富達東盟基金的長線表現為最佳,三年回報為20%,不過就短線表現而言,霸菱大東盟基金各分段表現俱冠絕同儕,亦值得多加留意。
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