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「資產配置」簡單來說，即是當投資者為了追求特定的投資目標，將資金分散投資於不同的資產類別的行為。舉例來說，如果您期望資產有快速的增長，而且您願意因此承擔風險，那麼您不妨將20%的資金投資於債券，80%的資金投資於股票，這種選擇投資的工具及其投資比重的過程就是資產配置的觀念。您選擇資產及比重時，必須考量您的投資期限，以及每項資產風險程度及預期回報，亦必須考慮到不同的景氣循環要有不同的因應對策去配置您的投資組合。
分散投資有助降低風險
因此，做好資產配置的第一步就是了解何謂分散投資 (diversification)–透過投資不同屬性的有價證券，以降低整體投資組合風險的過程。當您將資金分散於不同投資類別時，已經降低了「單一證券價格波動的風險」（single-security risk），如果您所投資的單一證券讓您虧損，另外的證券讓您賺錢，整體而言，您仍然有可能從投資中獲利，而這就是分散投資的重要概念。那麼，資產配置如何決定呢？首先，資金如何配置必須考慮投資者目前處於何種人生階段。
舉例來說，一位25歲的青年預期在40年後退休，而且希望在退休前存滿足以安逸生活的退休金，因為投資期限極長、可以承受投資資產的價格波動，以獲取較高的長期報酬，不妨將70%的資金投資於股票，30%的資金投資於債券，讓股票部位創造較具爆發力的報酬，債券部位則降低整體投資組合的波動性。但隨著年齡的增長、投資期限與目標的改變，資產配置也可以隨之調整，以先前的例子來說，如果您逐漸接近退休的年齡，可以承受的波動風險日漸減低，此時，您就應該將前述積極型的投資組合保守化，也就是將股票投資部位逐漸移轉至債券部位。
因為每一個人的經濟條件、投資目標與投資期限都不盡相同，您可以尋求專業投資顧問的協助，幫助您找到最佳的資產配置組合。資產配置是一個非常基本的觀念，但對於長期投資的成敗卻具有關鍵影響力。根據一些財務分析師的驗證，長期投資的報酬中，總計90%來自均衡的資產配置。所以，一個完善的資產配置投資計劃，能夠讓您朝著投資目標邁進時，面對各種市場環境變化都能穩健獲利，做好您的資產配置才能夠抵抗金融風暴的再次來臨。 ■美聯金融集團財富管理總監 鄭明輝
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