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一直以來，都經常有很多朋友問筆者，這個基金是否值得投資？那隻股票是否值博？筆者一概回應：你的投資目的是甚麼？而答案也例必是：賺錢！
實情不論哪種投資工具，是否值得投資或值博，其內含意思就是這工具是否「抵買」？「抵」這個概念牽涉到比較，如果沒有比較，壓根兒就沒有「抵」或否的結論，而筆者每次都問當事人投資目的的原因，實情就是要了解當事人對該投資工具的預期回報，才知道應該怎樣去比較。
舉個例子：如果閣下已經清晰地了解本身的投資目的，是期望對抗通脹的話，那當中須考慮的投資工具的預期回報就必須和通脹率去比較，如純粹為資產保持購買力的話，和通脹率掛鈎的債券是一個不錯的選擇，可是這項工具是有配額的，閣下能在市場買入多少是技術上的問題，如果買入的份額只佔資產的一半或四分一，那餘下的份額就無法做到抵銷通脹的作用了，進一步的做法，就是找一些預期回報比通脹率高的投資工具，如果該工具的預期回報是通脹率的兩倍，那麼，只須投入總資產一半的數額，就能做到為全部資產對抗通脹的效果；推論下去，投資預期回報是通脹率四倍的話，那麼只須投資總資產的四分之一便可達到以上效果，如此類推。
投資前須比較各板塊優劣
另一方面，如果是進取型的投資，目標是將利潤極大化，那又應該怎樣呢？同樣地，投資和炒賣不同，投資是將資本有理據地投入，從而令到資本增值，以投資股票為例，也必須要進行比較，在投資前，須要比較各行業板塊的優劣，確定要投資的板塊後，便要從該板塊中比較各公司的優劣，從而選出適合投資的目標，這樣經過一輪比較和篩選後，才得出投資結果。
當中有兩點須要注意的，第一，任何投資工具也涉及風險，對投資工具有所回報預期的同時，也要時刻留意其風險的存在；第二，作比較的投資工具必須要同類型，如要對兩家從事不同行業的公司作出比較，實情有點難度，得出結論也未必準確，應先比較行業之後再從中比較公司，這樣來得實在一點。 ■美聯金融集團財富管理總監 梁綺文
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