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張怡
內地股市昨先尋底後回升，滬綜指收市漲0.24%，至於這邊廂的港股經過周一急瀉後，於半日市反彈依然乏力，在市場觀望氣氛仍濃下，致令有表現的中資股也不多。不過市況回穩，觀乎部分實力中資仍復獲買盤承接，當中北京控股(0392)便告逆市走強，收市漲達3%，美銀美林剛上調其盈利預測，目標升至58元，重申買入，相信是該股得以脫穎而出的主要原因。
國土部、住建部日前發出緊急通知，強調房產市場調控不放鬆，也令政策風險再度出現，導致內房板塊近期持續受壓。但在周一近600點的大跌市，內房龍頭股的中國海外發展(0688)卻仍能逆市微升，而昨日市況反覆，該股曾高見17.3元，收市報16.94元，跌0.2元，成交減近半至1,248萬股，現水平沽壓已有收斂跡象，所以仍不妨加以留意。
中國海外最近公布營運數據，6月份實現房產銷售額148.4億元，實現銷售面積98.5萬平方米，按年分別增長22.3%及55.1%，為行業內達標率最高的公司。首6個月，累計實現銷售額651.5億元，按年增24.7%，佔全年銷售目標81%；累計實現銷售面積395.0萬平方米，年增28.6%。
儘管內地調控樓市政策對板塊續構成不明朗因素，但中國海外作為行業龍頭，加上樓市剛性需求仍強，所以集團可望成為政策打壓樓市下的少數受惠股，續吸引資金換馬建倉。該股今年預測市盈率9.33倍，論估值不算貴，何況股價已作調整，趁其沽壓收斂上車，博反彈仍睇年高位的19.16元，惟失守6月22日低位支持的16.38元則止蝕。
中移呈強 購輪18810較可取
中移動(0941)昨漲0.87%，為表現較突出的重磅藍籌股之一，若繼續看好其後市表現，可留意中移美林購輪(18810)。18810昨收0.25元，其於今年10月22日到期，換股價為88.89元，兌換率為0.1，現時溢價5.23%，引伸波幅23.84%，實際槓桿13.1倍。此證雖為價外輪，但因數據為同類股證中較合理的一隻，加上爆發力較強，故續為較可取的捧場之選。
投資策略：
紅籌及國企股走勢：港股走勢仍然反覆，惟資金仍將有利流入實力中資股。
中國海外：上半年房產銷售為行業中達標率最高公司，受調控政策影響較小，料續有利股價調整回升。
目標價：19.16元
止蝕位：16.38元
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