穆迪：利率市場化內銀受挑戰

http://paper.wenweipo.com [2012-10-17] 我要評論

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■銀行有更大利率彈性後，銀行需要就其存貸款提供更具競爭力的利率，以致影響其利差。資料圖片

　香港文匯報訊　國際評級機構穆迪表示，隨著中國的利率環境日趨市場化，內銀目前各方面的管理能力可能面臨挑戰，包括業務戰略、風險監控和治理等。穆迪副總裁兼高級分析師胡斌稱，這些顧慮是目前中資銀行個體評級偏低的主要原因之一。

　穆迪於題為《中資銀行：利率市場化的影響不止於利率風險》的報告指出，目前中資銀行因經濟增長放緩而出現了資產品質惡化的問題，而利率市場化也會構成挑戰。胡斌說，利率市場化令內銀面臨的挑戰包括銀行在利差方面承受的負面壓力，因為在允許銀行有更大的利率彈性後，銀行需要就其存貸款提供更具競爭力的利率，以致影響其利差。這些挑戰會擴大銀行間的差異，原因是每家銀行獨立的風險管理能力以及在不斷演化的競爭格局中的定位將顯得非常重要。

利差擴大銀行間差異和質素

　有關報告源於今年6月和7月，人民銀行決定擴大金融機構存貸款利率的浮動區間，穆迪視之為加快利率市場化的舉措。

　穆迪預計，不考慮下調基準利率的影響，人行近期提高銀行利率彈性的決策將使2012年中資商業銀行的淨利差減少4-6個基點，淨利潤相應地減少約人民幣285億元，佔2011年銀行體系淨利潤的3%。並預計，到2013年利率市場化令內銀在淨利差方面的負面影響可能達到10-13個基點，使淨利潤減少人民幣796億元。此外，流動性管理方面亦會出現挑戰，原因是利率市場化促使銀行客戶尋求更高的存款利息，對銀行資金來源造成永久性的市場波動。

利差料影響明年淨利少796億

　同時，報告指出，內銀會逐漸轉移至風險較高的借款人和複雜的業務，因為隨著淨利差的縮減，銀行為了維持盈利而增加對高風險借款人的放款，或參與複雜的業務活動。該行指，注意到中資銀行已增加對中小企的放款，此類客戶讓銀行可維持接近或甚至高於基準貸款利率的放款回報，不過這些業務可能會產生較多的資產品質問題。

　穆迪評級的中資商業銀行總計13家，佔金融體系貸款的60.5%和存款的63.6%。這些商業銀行的個體信用實力區間介於D+/ba1至D-/ba3。評級展望均為穩定。