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問：我已接近50歲，希望「穩中求勝」，有朋友遂建議我選擇債券基金。這類基金有何特點和風險？
答：強積金基金分為五大類，其中債券基金的投資目標是賺取穩定的利息或票面息率收入，適合希望在中至長期賺取平穩回報的人士。
現時，市場上有超過40隻債券基金，包括環球債券、港元債券和亞太債券基金。過去12年，債券基金的年率化回報有3.8%，雖然比股票基金的4.6%年率化回報低，但遠高於保守基金的1.0%或保證基金的1.5%。
法例規定，債券基金須將不少於七成的資產投資於由政府、公營機構、商業機構或如世界銀行這多邊國家機構所發行的債券或債券工具。這類基金所投資的債券，必須符合強積金法例規定的最低信貸評級或上市規定。
多項風險影響價格
投資於債券基金亦有風險，債券價格或會因下列因素而上落，繼而影響債券基金的價格及回報：
利率波動（利率上升，債券價格或會下跌，導致基金價格下跌）；
匯率波動（如基金投資於以外幣作為計價貨幣的債券，當該外幣貶值，或令基金價格下跌）；及
債券信貸評級的變化（如基金所投資的債券的信貸評級被調低，債券價格通常會下跌，或令基金價格下跌）。
選擇強積金基金時，你應考慮多項因素，包括個人因素，例如你現處的人生階段、承受風險能力、有否其他退休儲備等。一般而言，年輕人的強積金投資期可長達40多年，承受風險能力相對較高，投資可以進取一點；相反，較接近退休人士承受風險能力相對較低，投資應以穩健為重。 ■積金局
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