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香港文匯報訊（記者 梁悅琴）長實(0001)及和黃(0013)系一向擅於待業務成熟時出售套現再投資，隨著長實及和黃多元化及不斷改善投資組合，證券界指出，其股價與資產淨值分別存在36%及40%的折讓。
長和系將於8月1日公布中期業績，證券界估計，和黃中期純利按年增長6%至13%，達105億至111億元；至於長實因物業發展毛利率下跌，上半年純利料按年跌26%至114.31億元。
瑞銀預期，和黃期內經常性溢利按年增長13%至111億元；計及旗下Vodafone Hutchison Australia估計虧損6.84億元後，料純利按年增長6%至105億元；整體息稅前利潤(EBIT)則由去年中期的14億元，上升至20億元，當中包括3愛爾蘭貢獻的4.57億元盈利。
瑞銀料和黃中期多賺105億
該行預期，集團零售部EBIT按年增長9%，而長江基建(1038)EBIT增長放緩至11%，該行相信，集團具備多元化及不斷改善的投資組合，目前相對資產淨值存在36%的折讓，相信電訊及零售業務可帶動盈利，以收窄折讓；目標價維持105元，評級「買入」。里昂證券研究報告預計和黃上半年盈利按年增長13%至111億元。
大摩料長實半年少賺26%
摩根士丹利研究報告預期長實今年上半年純利按年跌26%至114.31億元，每股基本盈利微跌1%，至4.95元，以反映本港物業發展毛利下跌，同時亦被和黃貢獻增加所抵銷之因素，若除去和黃貢獻及重估收益影響，盈利料按年下跌20%至60.72億元，每股盈利料2.62元。
該行又指，長實現交易水平為市賬率0.7倍，對資產淨值存在40%折讓。
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