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香港文匯報訊（記者 涂若奔）長和系將於8月1日公布半年業績，正在謀劃出售百佳的和黃（0013）被券商普遍看好，估計其3G業務將進一步改善，或能交出一份「令人驚喜」的業績，核心盈利將較去年同期有雙位數增長，最高達111.9億元。長實（0001）則被市場看淡，預料將錄得2成左右跌幅，主要是受物業銷售業務下滑拖累。
核心盈利或雙位數增長
阿思達克引述獨立股評人黃偉康稱，和黃的電訊業務將會表現理想，為業績帶來驚喜。另一催化劑則來自出售百佳的交易，隨著歐洲經濟逐步穩定，出售百佳可套現大筆資金轉投歐洲零售業，同時有助減低其淨負債比率。京華山一研究部主管彭偉新也指，和黃電訊業務漸入增長步伐，今年需要進行相關撥備的機會不大，加上出售百佳和現金流充足，預期今後有能力維持良好派息比率。
高盛預料和黃上半年核心盈利可達110.24億元，同比上升12%，期內電訊業務EBIT同比增長38%至20.7億元，其中歐洲3G的EBIT將升33%至18.2億元；零售及其他業務EBIT升8%至43.18億元；基建及能源業務的EBIT升10%，分別至86.49億元及40.98億元；但港口業務EBIT將跌5%至35.17億元。該行給予和黃「買入」評級，目標價101元。
里昂報告料和黃上半年核心盈利將升13%至111億元，估計中期派息0.55元，與去年相同。報告指，隨著歐洲零售市場恢復增長、併購活動提升長建（1038）的盈利表現、赫斯基能源料繼續錄得增長，加上歐洲市場的電訊業務也有不俗表現，這些因素均將利好和黃業績；不過，環球貿易表現不盡人意，有可能令和黃的港口業務盈利添壓。該行給予和黃「買入」評級，目標價102元。
賣樓績差 瑞信唱淡長實
至於長實，則受累今年上半年樓市交投淡靜遭不少券商唱淡。瑞信研究報告指，長實上半年核心盈利將跌27%至93億元，只達全年預測核心盈利目標的35%；雖然期內來自和黃盈利貢獻按年有增長，但部分效益將被物業銷售下跌抵消，估計物業銷售盈利僅為22億元，同比跌64%；該行維持長實「跑贏大市」評級，目標價148.4元不變。
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