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凱基證券
東亞銀行（0023）上半年純利大增13%至33.76億元，遠超市場預期，每股派0.43元，與去年持平。
盈利大幅上升，主因受惠於淨息差擴闊及客戶墊款增加，令期內淨利息收入顯著上升22.6%至56.64億元。雖然淨費用及佣金收入亦增加19%至19.8億元，卻未能抵銷交易活動和投資組合收入回落，令非利息收入按年下跌6.1%。
淨息差及淨利息收入強勁
集團淨息差為1.83厘，較去年底增加13點子，而內地淨息差為2.11厘，較去年底增加8點子，內地息差擴闊，主要由於期內存款成本下降、集團重組資產組合，此外，內地收緊流動性，亦有利銀行提高貸款定價能力。
東亞中國上半年利潤按年倒退9.89%至8.65億元，主因期內貸款減值金額按年增84.88%至1.59億元，利潤佔集團總比由去年同期的32%跌至現時約25%。
集團的淨息差及淨利息收入表現強勁，優於市場預期。但內地資產質素有惡化跡象，減值貸款比率較去年底升0.16個百分點至0.43%，惟仍遠較整體市場的0.96%低，浙江省的貸款資產質素今年仍有機會惡化，可能令其撥備上升。另外，因要為符合《巴三》資本規定，及預留資金作未來發展之用，故未有增加派息，派息率則由32%降至30%，低於同業。業績優於市場預期，料東亞股價短期可望反彈，但現價已達預測市賬率1.1倍， 預期集團股價將於30-32元水平先行整固。
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