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■雲遊控股主席江東風(左)及首席財務官顏勁良。 張偉民 攝
香港文匯報訊 （記者 黃子慢）最近科網股熱炒，將於本周四加入新股戰團的內地手機及網頁遊戲股雲遊（Forgame）(0484)為市場矚目。雲遊擬發行3,137萬股，65%為新股，招股價介乎43.5至55元，每手買賣單位100股，入場費約5,555元。其招股價相當於2014年預測市盈率的9.5至12倍，上市後估值則最高達9.3億美元。公司最快於10月4日掛牌。
公司集資約17億元，其60%將用作申請網絡及手機遊戲發行相關的牌照及專利，20%用作擴大集團網絡及手機遊戲之相關業務，餘下的20%用於發展海外業務及作為公司的營運資金。
據上載於港交所的初步招股文件顯示，該公司截至今年6月錄得虧蝕2.4億元(人民幣，下同)，去年同期賺1.22億元，公司指虧損主要因期內可轉換可贖回優先股公平值虧損3.694億元所致。
料三年內盈利年增36%
雲遊去年收入升1倍至7.77億，而盈利則大升11倍至2.18億。大摩預計今後三年公司盈利每年增幅達36%。而今年上半年截至6月底的收入為5.74億元，按年增65.3%；毛利率88.8%，按年跌2.3個百分點。負債總額亦由去年底的6.59億元大幅增加至今年6月底的10.1億元，同比上升53.3%。截至8月底止，公司手持現金3.48億元。
今年上半年公司成本同比上升1.07倍至6,410萬元，當中遊戲研發部分成本佔66.9%，同比上升2倍多達4,290萬元。雲遊去年底及今年6月底的儲備由正變負，分別為負2.28億元及1.9億元，導致期內虧絀總額分別為1.367億元及3.421億元，該公司解釋，與溢利由盈轉虧的原因相同，期內虧絀亦因可轉換可贖回優先股公平值虧。
網頁遊戲市佔率超兩成
去年7月，該公司獲得私募基金公司TA Associates、內地風險投資機構啟明創投，以及美國成長基金Ignition Capital Partners投資，但沒有披露細節。據承銷行摩根士丹利報告，上述三機構於上市前分別持股20%、6%及2%，TA Associate持股僅低於創始人兼董事長汪東風的約21%，為第二大股東。
據公司簡介，雲遊創辦於2009年，現時有31款用戶活躍的網頁遊戲，及3款手機遊戲。截至今年6月底，有16款網頁遊戲、18款手機遊戲等待上線。大摩指，以銷售額計，雲遊去年於網頁遊戲市場佔有率達24%。
天喔暗盤高招股價4.13%
另外，將於今日掛牌的天喔國際（1219）公佈，錄得逾55倍超額認購，以上限每股3.15元（港元，下同）定價，投資者至少獲分配一手股份。昨日其暗盤價初段造好，據輝立交易場資料顯示，天喔暗盤開市報3.28元，較招股價3.15元升4.13%，並曾高見3.34元，升6%，暗盤開市後15分鐘報3.29元，升4.44%。另據市場消息指，國際家居零售（1373）國際配售獲多倍超額認購，而公開發售方面，預期會觸動回撥機制。
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