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張怡
港股上周以反覆調整為主，恒指全周跌1.3%，觀乎國企指數其間的沽壓更大，並退至10,494點報收，跌275點，跌幅達2.6%。國指受壓，尤其是前期弱勢股的煤炭、金礦等類別沽壓最為明顯，當中中煤(1898)便於周內掉頭急回7.1%。
國家統計局日前公布8月份70個大中城市房價，按年升8.3%，即使是按月也升0.8%，按月連升15個月。由於市場對9月和10月的樓價上升仍然樂觀，適逢近期頗多的內房股多處調整期，無疑提供趁低收集的機會。保利置業(0119)於9月11日觸及約3個月高位的5.1元後，近期以反覆調整為主，上周五以4.74元報收，全周計共跌0.11元，跌幅為2.27%，而較之前的高位阻力則跌7%。保利置業截至今年6月底止半年盈利19.6億元(人民幣，下同)，升83%，上半年的合約銷售額約為146億元，比去年同期增長約44.6%。
首8月銷售189億升25%
今年上半年集團已完成年初定下的全年簽約銷售目標260億元的56%。此外，截至今年8月底止最新營運數據顯示，保利置業首8個月合約銷售金額約189億元，按年升約25%，集團已表明維持全年銷售目標。據管理層透露，保利置業今年下半年擬增加300萬至400萬平方米土地儲備，集中長三角、珠三角以及西南地區，主打「剛需」的中小型住宅。此股現價預測市盈率約6.5倍，在同業中處中游位置，而市賬率(PB)0.64倍，則較一二線同業顯得明顯被低估。趁股價回調收集，博反彈目標為5.1元(港元，下同)，惟失守近期低位支持的4.56元則止蝕位。
騰訊遠期購輪27432較可取
騰訊(0700)上周現先跌後回升的行情，周初一度回試400元獲支持後，最後以近全周高位的417.8元報收，短期料有力再挑戰上市高位的422.4元。若看好騰訊後市攀高之勢延續，可留意騰訊高盛購輪(27432)。27432昨收0.31元，其於明年4月29日到期，換股價為460元，兌換率為0.01，現時溢價17.52%，引伸波幅36.6%，實際槓桿5.7倍。此證雖為價外輪，但因有較長的期限可供買賣，現時數據尚算合理，加上交投也較暢旺，故屬遠期購輪中較可取的吸納選擇。
投資策略
紅籌及國企股走勢
港股向好勢頭未變，續有利中資股輪動。
保利置業
全年銷售料可達標，估值在同業中偏低，料整固後有力反彈。
目標價：5.1元
止蝕位：4.56元
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