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■金天醫藥擬加強東北部的併購擴張。圖中為主席金東濤。 張偉民 攝
香港文匯報訊（記者 方楚茵）內地東北地區最大醫藥零售商金天醫藥（2211）計劃來港上市，據銷售文件顯示，公司計劃發行5億股，當中80%為新股，20%為舊股，90%作國際配售，10%公開發售，另有15%超額配售權。該股下星期招股價介乎每股2.91元至4.23元，集資額介乎14.55億元至21.15億元，按每手1,000股計算，入場費約4,272.6元。該股將於下月2日起至5日招股，6日定價，12日於主板掛牌。
入場費4272元 集資21億
據文件指，集資淨額中40%將用於中國，特別是東北部的併購擴張，30%作新藥店的自然增長及升級現有藥店及物流中心，另20%作旗下品牌推廣費用，10%為一般營運資金。該公司截至今年6月底的的股東應佔利潤及綜合收益為1.51億元人民幣，按年增118%，收益14.57億元人民幣，按年升49.5%，毛利為3.84億元人民幣，毛利率為26.3%，較2012年底升2.5個百分點。公司業務包括直供模式及傳統分銷模式，直供及傳統分銷模式分別佔總收益的26.1%及73.9%，毛利分別佔總收益的38.4%及61.6%。
擁794家自營店 擬拓網售
公司現有794家自營零售藥店，自2011年起通過收購擴大覆蓋面及產品組位，去年收購維康於瀋陽及大連分別有83家及10家零售藥店，另又於黑龍江收購11家零售藥店，於今年則收購長春10家零售藥店，又計劃於明年底前透過第三方互聯網服務供應商推出電子商務醫藥零售業務。
私募基金CVC為該公司上市前投資者，按該股發行新股20%後，以及售出由3個機構投資者持有的5%舊股後，CVC持股比例將由24.24%降至16.1% 。CVC大中華區合夥人梁伯韜昨指，CVC出售部分持股乃私募基金一貫做法，在持股一段時間後均會先套現。而CVC持股禁售期只有6個月，仍會長期持有，且醫藥板塊亦屬投資目標範疇之一，將來則因應私募基金結算再考慮是否出售持股。
而被問及意馬國際（0585）最終出售喜羊羊業務的原因，身兼意馬主席的梁伯韜指，喜羊羊本身是好品牌，但管理團隊更換後表現仍欠佳，不希望品牌最終失敗，故認為出售對品牌的未來發展更佳。
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