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2014年3月4日 星期二
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中證監准萬科B轉H 上市拖足一年 現價較現金對價跌近15%


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■萬科企業股份昨公布,已獲中國證監會批准其B轉H股在本港以介紹方式上市的申請。圖為深圳大梅沙萬科總部。 網上圖片

香港文匯報訊(記者 方楚茵)萬科企業股份昨公布,已獲中國證監會批准其B轉H股在本港以介紹方式上市的申請。萬科指,此次B轉H並不涉及再融資。萬科最早於去年1月19日已披露並B轉H股於本港上市方案,並安排第三方向全體B股股東提供現金選擇權,方案中每股萬科B可獲現金對價為13.13港元。而時隔13個月,除曾引來萬科B轉H股已觸礁的揣測,萬科B的股價在期間一路下行,昨收盤價為11.25港元,已較方案中對價跌近15%。

萬科去年初宣布B轉H股計劃,主要為集團國際化發展戰略,但現時萬科B股價已跌穿其提供的現金選擇權,有分析認為其股價存在套利空間,若按本港上市規則,於聯交所上市交易股份須具有足夠流通性,一旦出現申報行使現金選擇權的股份超過萬科B的總股數三分之一,方案就會不予實施。

入主南聯曾惹借殼憧憬

早於2012年5月,萬科公佈以10.79億元的價格收購南聯地產73.91%股權,意味着萬科借殼南聯成功於港建立另一融資平台,進入境內外雙融資模式,但因受制於交易所相關規定,上市公司收購完成後兩年內不得有重大資產重組,令萬科想發揮南聯實質性的融資作用仍需一定時間,亦間接令萬科加緊B轉H步伐,而南聯地產已易名為萬科置業海外(1036)。

而由於A股市場蓬勃,隨着內地對外開放程度加深,加上內地具實力公司紛紛選擇本港或其他交易所上市,令B股交投減少及失去融資功能。自中集集團(2039)於2012年底成功示範B轉H後,一直有傳多間B股公司已啟動B轉H計劃,當中麗珠醫藥(1513)的B股雖較萬科B遲獲中國證監會受理,卻遲來先上岸於今年初轉H股上市。

和黃傳已申請分拆屈臣氏

另外,一直是市場焦點的和黃(0013)分拆旗下屈臣氏業務上市計劃。有內地傳媒引述市場消息人士指,和黃已向港交所(0388)遞交分拆屈臣氏上市的申請表,並指集團已委任美銀美林、高盛及匯豐負責有關上市計劃。上周長和系主席李嘉誠出席全年業績記者會時曾指,總部位於香港的屈臣氏定會於香港上市,至於另一個上市地方,則有可能是新加坡。

即將於本月5日以預託證券(HDR)形式在主板第二上市的優衣庫母公司日本迅銷(6288),市傳和韓國衣戀集團(E.Land Group)在分別探討與美國大型服飾連鎖店J.Crew達成交易的可能。J.Crew於2011年以28億美元被TPG Capital LP和Leonard Green & Partners LP私有化。外電援引消息人士指,J.Crew希望至少按50億美元的價碼出售公司。消息又指,衣戀在與潛在合作夥伴舉行談判,商洽聯手競購J.Crew事宜,其中可能包括一家亞洲貿易商。但有消息指,雖然有其它公司表現出收購興趣,但J.Crew東家並不保證一定會出售公司。

瀚華金控孖展傳超購3倍

市傳瀚華金控(3903)招股首日獲10億元孖展認購額,相當於公開發售部分超購3倍,國際配售部分獲足額認購。公司獲國際長線基金、內地背景的大型基金、保險公司及內地國企入飛認購,現時公司管理層仍在路演中,市場反應熱烈。

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