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■農業銀行昨公布優先股發行方案。資料圖片
香港文匯報訊（記者 方楚茵）農業銀行（1288）昨公布優先股發行方案，該行擬發行不超過8億股優先股。按發行優先股每股票面金額100元計算，集資總額不逾800億元（人民幣，下同），全部用於補充其他一級資本。農行指，在完成發行所有股份後，預計一級資本充足率和資本充足率均可提升近0.83個百分點。
農行為中銀監及中證監於四月聯合發布《關於商業銀行發行優先股補充一級資本的指導意見》後，首家內地國有商業銀行公布發行優先股計劃。此前上海浦發銀行亦公布擬發行優先股集資至多300億元。
資本充足率可升0.83百分點
公告指，具體發行數量由董事會據股東大會授權在上述額度範圍內確定。優先股全部非公開發行，是次發行對象不逾200人，發行亦不安排向原股東優先配售。優先股將自中國證監會核准發行之日起在6個月內實施首次發行，數量不少於總獲批發行數量的50%，剩餘數量在24個月內發行完畢。
該行表示，面臨日趨嚴格的資本監管，且目前資本充足率水平低於內地可比同業，未來資本充足水平將面臨一定壓力。截至去年底，農行的資本充足率11.86%，一級資本充足率9.25%。發行該批優先股後，該行一級資本充足率及資本充足率將分別提升至10.08%及12.69%，可有效提升該行資本充足水平近0.83個百分點，改善資本結構。
普通股股東利潤減48億
農行又指，除是次優先股發行外，未來12個月內尚無其他股權類融資計劃，但不排除根據監管要求和資本充足率等，通過發行境外優先股補充本行資本的可能。
另外，若按是次優先股發行總規模800億元，股息率6%且全額派息計算，在不考慮募集資金的財務回報且優先股股息不可於稅前抵扣下，該行每年可向普通股股東分配的淨利潤將減少48億元；亦令普通股股東每股收益、淨資產收益率等財務回報分別下降0.01元和0.54個百分點。該行表示，將採取措施使2014年每股收益回到2013年的0.51元水平之上。
減股本回報率攤薄效應
對於農行率先發優先股，星展唯高達證券助理董事陳姝瑾指，目前農行的資本水平足夠未來數年發展，發優先股或是考慮到監管要求及經濟下行風險下，可有助提高資本水平，增加抵抗風險能力，亦可減低股息率及股本回報率的攤薄效應。相信其他3大國有商業銀行在目前經濟環境下亦會發行優先股，中行或是下一間。
農行指，是次優先股發行設置發行人有條件贖回條款，不設置投資者回售條款，該行有權自發行日後期滿5年之日起，於每年的優先股派息日全部或部分贖回今次發行的優先股，贖回期至全部轉股或者全部贖回之日止。
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