 放大圖片
■家居企業扎堆IPO。IPO的重啟為深受資金困擾的家居類公司提供了便捷的通道。在已披露的企業中，涉及了傢具製造業、家居批發、家紡、家裝等多個子行業。新華社
香港文匯報訊 中證監昨發布創業板首次公開發行（IPO）股票及再融資的管理辦法，與之前公布的徵求意見稿相比，變化不大。中信證券策略團隊昨晚發布快評稱，這意味着未來創業板股權融資將加速，同時意味着IPO即將開閘，短期來看不利於創業板。IPO和再融資開閘，令昨日創業板指數再度重挫跌2.19%，創年內新低。
新修訂的創業板IPO條件取消了舊規中包含的業績持續增長要求，維持了徵求意見稿中的要求，即公司最近兩年持續盈利且兩年淨利累計不少於1,000萬元（人民幣，下同），或是最近一年盈利且年營收不少於5,000萬元，這就允許收入在一定規模以上的企業只要有一年盈利記錄即可上市。
取消業績持續增長要求
中證監新聞發言人張曉軍在新聞例會上表示，在徵求意見過程中，有些意見認為要提高財務指標，另一些意見認為要進一步降低財務指標，允許虧損企業上市。綜合考慮創業板定位和多層次市場建設等各方面情況，證監會維持了徵求意見稿中有關發行條件的要求。
在再融資條件方面，管理辦法要求申請再融資的創業板公司需要最近兩年盈利、最近兩年實施現金分紅、財務報告達標、最近一期資產負債率高於45%（定向增發股票的除外）及沒有違規行為等。
創業板公司允許發行股票和可轉換公司債。若是創業板公司非公開發行股票，其發行對象不超過五名，而目前主板的定向增發要求是發行對象不超過十名。
辦法還要求，再融資的募集資金用途需符合國家產業政策和法律法規規定；除金融類行業外，募資不得為持有交易性金融資產和可供出售的金融資產、借予他人、委託理財等財務投資，不得投資於以買賣有價證券為主要業務的公司。
張曉軍解釋稱，在徵求意見稿中，有些觀點認為再融資要求最近一期資產負債率高於45%、非公開發行對象不超過五名等要求太高太嚴。綜合考慮投融資功能均衡協調，防範過度融資等，仍維持了徵求意見稿中有關發行條件的要求。
上限5千萬10%淨資產
徵求意見稿中的快速再融資機制未做大的變動。創業板公司增發股票融資額不超過5,000萬元且不超過公司淨資產的10%，可適用簡易審批程序。證監會受理後15個工作日內作出是否核准決定，允許不保薦不承銷，實現「閃電發行」，大幅縮短發行上市周期。
|
放大圖片
