 放大圖片
康宏証券及資產管理董事 黃敏碩
騰訊(0700)主要在中國為用戶提供互聯網增值服務、移動及電信增值服務、網絡廣告服務以及電子商務交易服務等，為國內的龍頭企業。集團近年積極多元化其業務範疇，除獲銀監會批出民營銀行資格，有利於將來發展網上金融平台外，亦發布首款智能硬件產品「全民WIFI」，正式布局智能硬件業務，相信可提升市場份額及擴寬收入來源，並與集團現時的遊戲和支付業務等產生協同效應。
公司早前公布業績，今年第二季總收入為197.46億元，同比增長37。主要受惠手機遊戲和網上廣告業務錄得顯著增長所帶動。於今年第二季，旗下網遊收益按年大升46%至111億元，主要由於期內集團推出了多款遊戲。而網絡廣告收入更同比大升59%至20.64億元，主要反映世界盃及集團與京東的戰略合作所帶來的正面影響。
O2O互聯網業務成增長點
集團上半年純利為122.9億元人民幣，同比上升59%，而第二季的純利亦按年增長59%，均優於市場預期，毛利率方面則由去年同期的55%提升至今年的60%，主要由於手遊玩家上升，以及ARPU增長所帶動。截至今年第二季，旗下微信及WeChat合併月活躍賬戶為4.38億，按年增長57%。隨着集團積極探索微信盈利模式，再配合其龐大的客戶基礎，料可為收入帶來更大貢獻。
受到集團早前出讓電商交易平台影響，拖累電子商務交易收入按年跌40%至13.24億元。惟騰訊仍積極佈局O2O市場，自去年底開始積極入股多家O2O互聯網及科技公司並與其建立戰略合作關係，當中包括京東商城、易居、華南城、四維圖新以及58同城等。有助集團進一步完善其社區及支付功能，亦有於集團建立自身的O2O生態系統。內地的互聯網網絡持續急速發展，3G、 4G的普及以及網購的盛行，更為集團帶來巨大的發展機遇。公司前景維持樂觀，建議可於128元買入(昨天收市129.8元)，上望145元，120元止蝕。
本欄逢周三刊出（筆者為證監會持牌人）
|
放大圖片
