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■歐振興(左)預期，明年約有7至8隻大型新股來港掛牌，每隻集資額約100億元。旁為紀文和。 張偉民 攝
德勤：新股數量料減 最多集資2200億
香港文匯報訊（記者 陳楚倩）本港今年IPO市場臨尾衝刺，全球集資額排名成功「超車」躋身第二位。德勤中國全國上市業務組聯席領導合伙人歐振興昨日預期，明年本港新股集資額將減少，約7至8隻大型新股來港掛牌，每隻集資額約100億元，少於今年部分新股有300億元的規模。但對明年港交所新股集資額名列頭3名很有信心，屆時與紐約和倫敦一較高下。
德勤的統計顯示，截至今年底，預計本港將有115隻IPO集資2,279億元，連續第二年成為全球第二大IPO市場，分別比2013年的1,689億元集資額及104隻IPO，增加35%及11%。今年，新股和H股上市的數目都分別創下歷史新高。當中超過五分之三的集資金額是來自今年第三及四季上巿的新股，儘管第四季新上市公司數目僅為2013年同期約一半。
大型IPO包括內銀券商醫藥股
而展望明年本港的新股市場，德勤預計有110家新股上市，集資額約1,800億元至2,200億元，將較今年分別減少4%，以及3%~21%。其中大型新股料包括內銀、券商、醫藥股，當中一隻為內地大型科技公司。亦不排除大型企業繼續有分拆活動。
滬港通等利港成人幣IPO中心
歐振興昨在記者會上表示，雖然滬港通反應不及預期踴躍，但香港成為全球唯一可直接買賣A股的離岸市場，明年更很大機會發展深港通，增加人民幣國際化的投資用途，未來本港將成為人民幣新股的集資地。預計明年部分大型新股有機會以雙幣雙股形式上市。雖然現時本港新股市場以內企為主，較少亞太區公司。但隨着本港的投資架構多元化，有望成為亞洲地區資金的停留地。
他續說，滬港通未有市場預期踴躍，主要因推出時間倉促。政策在11月中推出，不少基金可能考慮年結及資金緊張而態度審慎，故未有即時參加，長遠來說，情況將有改善，市場亦能較健康地發展。
內地部分新股或轉來港上市
展望明年內地新股市場，德勤上市業務組聯席領導合伙人紀文和昨表示，預料明年新股數量不會大幅增加，由於滬深股市近期熾熱，中證監或放慢審批新股步伐。現時有600多間公司排隊上市，預計需時兩年才可消化，不排除部分公司或轉向來港上市。明年內地約180至220隻新股上市，融資額1,000億元至1,200億元人民幣。
昨日首掛的萬達商業(3699)潛水，紀文和表示，市場一直認為萬達為房地產開發商，受現時內地市道欠佳拖累，對內房企上市集資有一定負面影響。市場對萬達IPO估價打折，未有將其納入娛樂產業等。
對於近來新股質素參差，不少公司上市後發盈警，歐振興則認為，今年上市的大部分為中小型企業，每年盈利僅約數千萬。上千萬的上市費佔其年均盈利約20%，難免對公司利潤造成壓力。不過，招股書通常都有適當披露，未來管理層或可增加與投資者交流。
至於不少公司首掛即跌穿招股價。歐振興認為，這些或會影響未來新股的定價取向，新股定價跟隨二級市場，現時油價波動，二級市場也受到油價影響。
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