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受惠大宗商品價格反彈、烏克蘭停火協議的利好氛圍,投資風險胃納上升,澳洲S&P/ASX 200指數上周攀上5,877收盤,創七年新高。投資者若看好大宗商品價格反彈有勢,續有利澳洲股市上升前景,可留意佈局相關基金建倉。■梁亨
美銀美林在2014年11月28日曾發表有關澳洲的礦業投資,較2013年衰退15.8%,然而價格下跌刺激囤貨需求,近期中國官方資料顯示,去年中國進口海運鐵礦砂增長近14%,創9.325億噸的新紀錄。當中澳洲佔整體進口量58.5%,高於2013年所佔的50.9%,彌補了出口單價下滑的損失。
高盛在今年1月預測,鐵礦砂市場要達到平衡仍遙遠,並調降今年鐵礦砂預期價至66美元。不過,由於中國國內鐵礦石供應將減少7,000萬噸,據Clarkson評估,中國今年的鐵礦砂進口仍會增加7.5%。
今年中國鐵礦石進口料10億噸
中鋼協估計,今年中國鐵礦石進口料增7.1%至10億噸,當中有80%進口會來自澳洲及巴西。另一方面,人民銀行1月降準,有助工業生產,進一步夯實大宗商品反彈基礎,並帶動澳洲商品出口。
比如佔近三個月榜首的首域澳洲增長基金為例,主要是透過澳洲的上市證券、在澳洲註冊成立或大部分經濟活動來自澳洲的證券管理組合,以達致提供長期資本增長的投資策略目標。 該基金在2012、2013和2014年表現分別為19.56%、2.21%及0.28%。基金平均市盈率、近三年的標準差、夏普比率與貝他值為15.72倍、17.93%、0及1.12倍。
資產行業比重為48.6% 金融業、17.7% 原材料、8.2% 健康護理、6.2% 非必需品消費、6.2% 工業、6% 必需品消費及4.4% 能源。
資產百分比為97.3% 股票及2.7% 貨幣市場。基金三大資產比重股票為6.8% 西太平洋銀行、6.8% 澳盛銀行及5.7% 澳洲聯邦銀行。
股息率5% 澳股吸引力增
另一方面,即便澳元兌美元全年貶值高達8.32%,但澳洲股市息率大約是債券的兩倍,彌補投資者在澳元兌匯上的損失;加上澳儲行低利率政策奏效,帶動國內製造業、地產等非礦業投資回升,讓大盤在2014年包含股息總報酬,以澳元計價達到5.05%,為全球投資者在尋找高收益資產時,令澳洲股市爭一席之位。
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