 放大圖片
韋君
歐美股市隔晚普遍受壓，尤其是美股道指更挫達1%至跌181點，都利淡昨日市場氛圍。藍籌權重股之中，於周二重返「紅底股」行列的中國移動(0941)，再成好淡惡鬥對象，其曾失守100元關，最後以101元報收，仍跌1.17%，該股近日走勢有所轉好，能否保持強勢對後市有一定啟示作用。
內銀股昨全線走疲，其中交通銀行(3328)微跌0.14%，已為同業中表現最佳的股份。中國銀行(3988)昨在5個價位內窄幅上落，收報4.44元，跌0.05元或1.11%，表現不算突出，但系內有資產重組消息醞釀，有助提升資產價值，故仍不妨趁低跟進。
中銀售南商 中行料佔賺172億
事實上，中行持有66.06%權益的中銀香港(2388)，已掛牌出售南洋商業銀行。南商100%股權在北京金融資產交易所掛牌，標售底價為680億元，按其連物業資產淨值約350億元估算，市賬率（PB）最少為1.95倍。根據掛牌公告，合資格的買方須具備十大條件，當中，買家須為中國境內註冊的企業，同時由中國政府或地方政府直接或間接持股逾半股權，亦即只有國企才能參與競購。市傳包括越秀集團、中國信達（1359）和中國人壽（2628）均為熱門買家。
中銀出售南商料帶來盈利逾260億元，每股得益達2.45元。至於作為母公司的中行，可佔出售南商盈利172億元，每股中行可分得5.8仙。中行今年首季盈利458.38億元人幣，按年微增1%。根據彭博綜合預測，中行現價預期市盈率5.94倍，在同業中並不算貴。今年預期PB約0.85倍，而較過去五年平均的1.04倍有折讓近兩成。此外，中行H較A股折讓30%，較其他三大行折讓14.1%-21.69%，亦顯得較具吸引。
摩根大通日前發表的研究報告表示，內銀股近3個月累跌近8%，行業現估值相當預測今年平均PB0.9倍，相當長期股本回報率12%，認為行業估值吸引。摩根大通上調內銀股目標價平均約6%，中行目標價由5元升至5.5元，維持「增持」評級。中行近期股價處於整固期，現價PE5.8倍，息率5.34厘，在計及出售南商分佔盈利，PE更為吸引，宜把握趁低吸納機會，中線上望目標仍看年高位的5.68元。
|
放大圖片
