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■「股神」巴菲特早於1980年代斷言AI科技無助改善投資。
未來投資系統 補「人腦」不足
人工智能(AI)技術不斷取得突破，圍棋程式AlphaGo戰勝世界冠軍棋士李世石，令輿論對AI刮目相看。「股神」巴菲特早於1980年代已留意到電腦程式的運算能力，但他當時斷言這些科技無助改善投資。時移世易，如今金融界對AI出眾的數據處理潛力愈感興趣，掀起一股發展相關技術的「軍備競賽」，有意見更認為，AI將成為未來世界的「新巴菲特」。
現時投資計算法已經極其複雜，需要高速運算，AI進軍金融業可能帶來顛覆性的變化。一部能思考、學習和交易的電腦，有可能取代基金經理的部分職能。全球最大對沖基金Bridgewater於2012年聘用國際商業機器(IBM)的AI部門負責人，貝萊德去年亦與對沖基金Two Sigma合作，聘用Google工程師，顯示金融界有意利用電腦改善投資回報。
「機器學習」 發掘處理盲點
德意志銀行華裔首席量化分析師羅殷(Yin Luo，譯音)表示，過去的電腦容量不足，無法處理過於複雜的程式碼，這局面如今已改變。德銀現時設有AI算式，運用20台Linux伺服器組成網絡，運作「線性自適應式循環」模型，自行在金融市場尋找投資機會，發掘可能獲利的方式，向客戶提出建議。
上述模型建基於「機器學習」(machine learning)理論，伊利諾伊理工學院金融學助理教授狄克遜指出，機器學習讓電腦減少出現混亂的機率，使它學習玩《超級孖寶兄弟》之類的遊戲。再進一步，機器學習可掃描股價、社交網站、搜索引擎及氣象模式等記錄，從中分辨出有指標作用的訊號，協助投資者獲利。
它還可分析「非結構化數據」，處理電腦此前較難理解的圖片和影片，並應用於金融市場，發掘人類此前未能發現的盲點，並在過去的策略不適用時，迅速尋找新模式，協助基金經理改善投資流程。Two Sigma聯合創辦人西格爾坦言，環球經濟日益發展，人類智力卻沒大進步，投資經理終有一天被電腦超越。
人類擅應變 結合二者之長
當然AI亦有缺點，例如高估不同事件的關連性，而且電腦模式會與市場互相影響，減低AI預測的準確程度。面對突如其來的危機，人類的創造力更明顯勝於電腦，部分投資者指AI只能起補充作用。無論如何，隨着金融市場日趨複雜，AI正好協助人類理解環球經濟，幫助市場平穩運作。
西格爾直言，現時的投資環境不同於50年前，未來的投資將是人類與AI的結合，AI負責管理及分析資訊，人類則會適應不同環境的變化，只要結合二者之長，便能變成強大的組合。 ■英國《金融時報》/英國廣播公司
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