韋 君
港股好友昨日再度發威，在騰訊(0700)和友邦(1299)兩隻重磅強勢股齊齊破位的領漲下，恒指挾上24,889點報收，升311點或1.27%，創逾21個月新高。
備受國際關注的「一帶一路」峰會已定在5月14、15日於北京舉行。基建股一向被視為「一帶一路」的受惠股，相關股份因仍處於調整期，不妨加以留意。事實上，大行瑞銀便預計中國與其他與會國家，於論壇期間將簽署合約或協議框架，又預期中國政府會加快向海外的「一帶一路」工程提供財政支持。瑞銀睇好中鐵建（1186）及中國中鐵（0390），認為兩者可受惠「一帶一路」與內地鐵路投資增加，以及海外市場的快速擴張，又相信海外項目毛利會較內地項目佳。
該行給予中鐵建、中國中鐵「買入」評級，目標價分別睇14.7元和8.7元。中國中鐵於3月23日創出7.71元的52周高位後，過去一段時間以反覆回落為主，昨曾造出逾月來的6.38元低位，最後則以6.54元報收，倒升0.04元或0.62%，在短期承接力已漸現下，以及有大行加入唱好行列下，不妨伺機收集博反彈。
訂單充裕支撐業績增長
中國中鐵在2017年首季錄得收入1,339.9億元(人民幣，下同)，同比上升5.2%，純利升15.3%至26.2億元，主要受惠於財務費用下降。期內，集團新簽合同總額為3,574.6億元，增長36.1%，基建新合同比升45.8%至2,286.8億元，主要受惠於公司大力拓展PPP模式及拓展城軌市場，使市政及其他類基建新合同大升112.6%至1,600億元，佔新簽合同總額的62.1%。截至2017年3月，中鐵在手訂單達2.1萬億元，相當於2016年總收入的3.4倍，可以支撐公司長期業績增長。該股往績市盈率11.37倍，市賬率1.05倍，估值不算貴。趁低吸納，中線上望目標仍看52周高位的為7.71港元。
